1.1. Уставный капитал организации…………..………………………….

1.2. Учет уставного капитала в организации……………………………..

1.3. Учет уставного капитала в открытых акционерных обществах……

1.4. Учет инвестиций в уставные капиталы………………………………

Глава 2. Аудит уставного капитала…………………………………………..

2.1. Общие проверки на существенность счетов по привлеченному

и собственному капиталу……………………………………………..

2.2. Особые проверки счетов Владельцев акций…………………………

2.3. Проверка дивидендов………………………………………………….

Глава 3. Анализ уставного капитала…………………………………………

3.1. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования………………………………………………………

3.2. Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного

оборотного капитала………………………………………………….

3.3. Характеристика ООО «Влад»…………………………………………

3.4. Анализ финансового состояния ООО «Влад»………………………

3.5. Подготовка данных отчётности к проведению анализа

финансового состояния и построение аналитического баланса…….

3.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………

3.7. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия…………

3.8. Оценка структуры баланса предприятия……………………………..

Заключение……………………………………………………………………….

Литература……………………………………………………………….……….

ВВЕДЕНИЕ

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и является одним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета. Основу собственного капитала предприятия составляет уставный капитал, зафиксированный в его уставных учредительных документах. Он является необходимым условием образования и функционирования любого юридического лица.

Для успешного развития действующего предприятия большое значение имеет наличие в составе его собственных источников средств таких составных частей капитала, как добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы, средства которых размещаются в конкретном имуществе, составляющем внеоборотные и оборотные активы. Величина этих структурных частей капитала свидетельствует о том, на сколько активы предприятия увеличились благодаря приросту собственных источников средств.

Актуальность темы работы обусловлена тем, что собственный капитал предприятия является объектом бухгалтерского анализа. При создании предприятий для осуществления ими своей производственно-хозяйственной деятельности нужно иметь некоторую сумму денег для приобретения основных и оборотных средств, которые в денежном выражении принято называть первоначальный капитал. Общая величина первоначального капитала называется уставной фонд предприятия, размер которого отражается в бухгалтерском балансе и специальном отчёте о движении уставного фонда. Учёт источников средств фонда осуществляют на счёте “Уставной фонд”, на котором показывают изменения, связанные с увеличение и уменьшением стоимости основных и оборотных средств. Увеличение уставного фонда по части основных средств связано с введением в эксплуатацию новых объектов. Его уменьшение в этой части происходит главным образом в связи с ликвидацией и продажей основных средств. Таким образом, уставной капитал является неотъемлемым атрибутом функционирования любого предприятия.

Цель работы : показать особенности учета, аудита и анализа уставного капитала предприятия и его место в проведении общего анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Задачи работы :

1. Изучение особенностей учета уставного капитала в организациях и в открытых акционерных обществах

2. Определение порядка учета инвестиций в уставные капиталы

3. Характеристика проверок на существенность счетов по привлеченному

и собственному капиталу, счетов Владельцев акций и дивидендов.

4. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования и влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала.

5. Проведение анализа финансового состояния фирмы.

Предмет исследования : бухгалтерский учет уставного капитала предприятия.

Объектом исследования является ООО «Влад».

Методы исследования : теоретико-методологический анализ научной литературы и программно-методической документации; теоретическое моделирование; методы опроса, беседы и метод статистического анализа.

ГЛАВА 1. УЧЕТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Уставный капитал организации

Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово – хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Для целей бухгалтерского учета в организации, прошедшей государственную регистрацию, уставный капитал представляет собой сумму вкладов, первоначально инвестированных собственниками в имущество предприятия.

Правовая основа уставного капитала определяет его размер и состав, сроки и порядок внесения вкладов в уставный капитал участниками, оценку вкладов при их взносе и изъятии, порядок изменения долей участников, ответственность участников за нарушение обязательств по внесению вкладов.

Предусмотрена связь величины уставного капитала с размерами создаваемых предприятиями различных организационно-правовых форм резервных капиталов, а также зависимость стоимости эмиссии облигации, осуществляемой акционерными обществами, от размеров уставного капитала. Правовой статус уставного капитала определяет особенности его отражения в бухгалтерском учете. Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долг каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов.

У коммерческих предприятий с любым организационно-правовым статусом учет уставного капитала в форме вкладов и акций по их первоначальной стоимости, определенной в учредительных документах на дату регистрации предприятия, ведется на счете 80 «Уставный капитал». Кредитовый остаток этого счета показывает сумму зарегистрированного уставного капитала, оборот по кредиту отражает сумму его увеличения по законным основаниям, а оборот по дебету уменьшение уставного капитал при выходе из состава организации ее участников и по другим причинам.

Изменение размера уставного капитала предприятия всегда связанно с переутверждением его учредительных документов общим собранием учредителей и их перерегистрацией соответствующих государственных органах.

Увеличение уставного капитала предприятия может осуществляться в случаях:

– привлечение дополнительных средств от участников (учредителей) или при дополнительном приеме участников (учредителей), а также в случае дополнительной эмиссии акции или увеличения их номинала;

– направления на его увеличение нераспределенной чистой прибыли, добавочного и резервного капитала, а также начисленного учредительского дохода;

– получение унитарными предприятиями дополнительных средств в виде дотаций от государственных и муниципальных органов.

Операции по образованию и увеличению уставного капитала	Корреспондирующие счета
отражается зарегистрированный уставный капитал предприятия
привлечение дополнительных средств участников (учредителей)
средства при дополнительном приеме участников
средства от дополнительной эмиссии акций
дополнительные средства от увеличения номинала акций
направление на увеличение уставного капитала нераспределенной чистой прибыли
направление на увеличение уставного капитала средств добавочного капитала
направление на увеличение уставного капитала средств резервного капитала
получение дотации от государственных и муниципальных органов
направление на увеличение уставного капитала начисленного учредительского дохода

Уменьшение уставного капитала предприятия может осуществляться в случаях:

– выхода участников (учредителей) из состава организации или выкупа акций акционерным обществом с их последующим аккумулированием;

– доведения размера уставного капитала до величины стоимости чистых активов и погашения за счет него непокрытого убытка, а также покрытия убытка за счет снижения размеров вкладов участников или номинальной стоимости акций;

– изъятия части уставного фонда унитарного предприятия.

Операции по уменьшению уставного капитала	Корреспондирующие счета
выход участников из состава организации с выдачей вкладов
выкуп акций акционерного общества с их последующим аннулированием
доведение величины уставного капитала до величины чистых активов и погашение этой разницей непокрытого убытка
снижение размеров вкладов или номинала акций для покрытия убытка
изъятие части уставного фонда унитарного предприятия

В уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями). Поэтому решение общего собрания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указанием о порядке их распределения между участниками.

1.2. Учет уставного капитала в организации

В связи с таким персонифицированным характером счета 80 «Уставный капитал» все записи связанные с изменениями его величины обязательно должны отражаться на дебете или кредите счета 75 «расчеты с учредителями» субсчет 1 «расчеты по вкладам в уставный капитал».

Для учета зарегистрированного уставного капитала его изменений и расчетов с учредителями по вкладам в уставный капитал планом счетов 2001 г. предусмотрена система счетов в которую вошли пассивный счет 80 «Уставный капитал» с прежними субсчетами отражающими структуру капитала, активно- пассивный счет 75 «Расчеты с учредителями» с двумя прежними субсчетами. По новому плану счетов на счете 75 будут отражаться и операции по расчетам с государственным и муниципальным органом, как учредителем унитарных государственных предприятий, отражавшиеся ранее на ликвидированном счете 77. В эту систему счетов входит ныне счет 81 «Собственные акции» для учета выкупленных акций или долей. В эту систему счетов вошли также другие счета собственного капитала, поменявшие свои номера в новом плане счетов:82 «Резервный капитал»,83 «Добавочный капитал» и счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Синтетический и аналитический учет уставного капитала ведется в соответствующих регистрах бухгалтерского учета на основании прошедших

бухгалтерского учета на основании прошедших государственную регистрацию учредительных документов предприятия, договоров купли продажи акций в акционерных обществах и другой первичной документации.

1.3. Учет уставного капитала в открытых акционерных обществах

Акционерным обществом признается общество уставный капитал которого разделен на определенное число акций, участники акционерного общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал сложившийся как акционерный, т.е. путем выпуска и продажи акций, имеет наиболее сложную структуру, порядок формирования и изменения.

В настоящее время законодательством Российской Федерации предусматривается создание акционерных обществ открытого и закрытого типа. Уставный капитал акционерного общества открытого типа разделяется на определенное число акций, имеющих номинальную стоимость. Любой инвестор может приобрести эти акции по открытой подписке либо через посреднические организации.

В закрытом акционерном обществе акции распространяются между заранее определенными участниками либо они вообще не могут не выпускаться. При этом взнос каждого акционера в уставный капитал общества определяется учредительным договором, который подписывают все участники.

Все акции, выпускаемые как открытым, так и закрытым акционерным обществом, являются именными и при его учреждении должны быть размещены среди учредителей. Акционерное общество вправе эмитировать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой.

В соответствии со статьей 26 Федерального закона от 26.12.95. г. Об акционерных обществах» размер уставного капитала открытого акционерного должен составлять не менее 1000 – кратного размера минимальной месячной оплаты труда, а закрытого акционерного общества не менее 100 – кратного размера минимальной месячной оплаты труда, установленного законодательством Российской Федерации на дату представления учредительных документов для регистрации. Это означает, что если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов хозяйственного общества окажется меньше указанных размеров, то оно подлежит ликвидации.

Аналитический учет уставного капитала открытого акционерного общества организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование детализированной информации о типах акций, их видах, стадиях накопления капитала,

акционерах.

Для аналитического учета уставного капитала по типам акций целесообразно открыть два субсчета – «Размещение акций», « Объявленные акции».

На первом из них собирается информация об акциях, размещенных только среди учредителей акционерного общества в порядке закрытой подписки. На втором – информация об акциях, реализованных акционерам при проведении дополнительной открытой подписки. Необходимость такого разделения обусловлена тем, что Закон «Об акционерных обществах» и Гражданский кодекс РФ обязывают учредителей акционерного общества полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим интересы его кредитов.

Аналитический учет по видам акций может быть организован на двух субсчетах – «Обыкновенные акции». Соотношение накапливаемой на них информации имеет контрольное значение, поскольку для привилегированных акций в общем объеме уставного капитала общества не должна превышать 25%.

При формировании информации о накоплении уставного капитала допускается открытие четырех аналитических субсчетов – «Объявленный капитал», «Подписной капитал», «Оплаченный капитал», «Изъятый капитал».

Следует учитывать различия в порядке формирования уставного капитала за счет эмиссии размещенных и объявленных акций по дополнительной подписке. Поскольку к моменту учреждения акционерного общества все его размещенные акции должны быть распределены среди учредителей, то в аналитическом учете одновременно увеличатся объявленный капитал и подписной капитал. При организации открытой подписки на акции на субсчете «Объявленный капитал» будет показана номинальная стоимость всех объявленных акций, а на субсчете «Подписной капитал» – только тех из них, на которые состоялась открытая подписка. Во всех случаях по мере фактической оплаты необходимо уменьшить подписной капитал и увеличить оплаченный капитал. Объявленный, но не оплаченный уставный капитал считается дебиторской задолженностью учредителей и поэтому учитывается на счете 75 «Расчеты с учредителями» субсчет 1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал».

В настоящее время законодательством установлены определенные требования к оплате уставного капитала. Согласно статье 34 Закона «Об акционерных обществах» первые 50% уставного капитала должны быть оплачены уже к моменту регистрации. Остальные 50% вносятся не позднее чем через 12 календарных месяцев со дня регистрации, т. е. независимо от того, приступило общество к своей деятельности или нет. Дополнительные акции оплачиваются в течение срока, определенного в учредительных документах, но не позднее одного года с момента размещения. Те из них, которые реализуются за деньги, подлежат оплате при приобретении в размере не менее 25% от номинальной стоимости.

Формирование информации на аналитическом субсчете «Изъятый капитал» происходит одновременно с изъятием части акций из обращения путем выкупа их у акционеров и сопровождается уменьшением оплаченного капитала.

Организация аналитического учета уставного капитала в разрезе акционеров должна решить две основные задачи:

– учет и точное подтверждение прав собственников на ценные бумаги;

– получение информации о лицах, которые вправе требовать от акционерного общества исполнения обязательств по выпущенным ценным бумагам.

Обе задачи могут решаться через учет акций, проданных акционерам, путем ведения реестра акционеров непосредственно акционерным обществом или с помощью привлеченной для этого специализированной профессиональной организации. При этом организация, ведущая реестр акционеров, является держателем реестра акционеров.

Акционерные общества с числом акционеров более 500 обязаны поручать ведение реестра специализированным организациям – банку – депозитарию либо другому инвестиционному институту. Ведение реестра акционеров начинается не позднее одного месяца с момента государственной регистрации общества. При этом общество не освобождается от ответственности за ведение и хранение реестра акционеров.

Учет расчетов общества с акционерами по принадлежащим им акциям целесообразно вести на специальных лицевых счетах. Свободные данные по всем лицевым счетам акционеров о стоимости принадлежащих им акций, причитающихся и выплаченных дивидендах, являются основанием для отражения данных о стоимости уставного капитала и расчетов с акционерами по дивидендам в синтетическом бухгалтерском отчете и отчетности.

1.4. Учет инвестиций в уставные капиталы

Инвестиции в уставные капиталы представляют собой финансовые вложения организации в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или достижении иного полезного эффекта.

Формирование информации об инвестициях в уставные капиталы происходит на счете 58 «Финансовые вложения» субсчет 1 «Пай и акция». По его дебету отражаются сведения о произведенных в отчетном периоде инвестициях, по кредиту – сведения о возвращенных или отчужденных вкладах. Сальдо показывает номинальную стоимость на начало и конец отчетного периода, а так же величину незаконченных инвестиций.

Инвестиции в уставные капиталы принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

Если вклады осуществляются в иностранной валюте, то их оценка производится в рублях по курсу ЦБРФ, действующему на дату признания финансовых вложений.

Инвестирование средств в формируемый уставный капитал организации происходит в два этапа: при государственной регистрации организации и в процессе ее деятельности. Размер первоначального взноса и предельный срок внесения оставшейся суммы зависят от организационно правовой формы создаваемого юридического лица.

Денежные инвестиции не вносят изменений в доходы и расходы инвестора. Вложения в уставные капиталы не денежных активов обуславливают формирование операционных доходов и расходов.

Денежные вложения в уставные капиталы могут осуществляться в российской и иностранной валютах. Во всех случаях, за исключением вкладов в уставные капиталы коммерческих банков и других кредитных организаций, инвестор вправе вносить не только собственные, но и заемные денежные средства.

Имущественные вклады представляют собой вложения в уставные капиталы основных средств, материально –производственных запасов и других вещей, имеющих денежную оценку.

Имущественные вклады вносятся в уставный капитал только после проведения участниками их денежной оценки. Если имущество вносится в уставный капитал акционерного общества его стоимость превышает сумму, эквивалентную 200 МРОТ, то такая оценка производится независимым оценщиком.

Инвестор, осуществляя финансовые вложения может передать свое имущество создаваемой организации не только в собственность, но и в пользование на определенный срок. В этом случае размер вклада определяется платой за пользование имуществом, исчисляемой за весь установленный учредительными документами срок.

При внесении вкладов в виде имущественных прав инвестиционными ресурсами являются исключительные права на объекты интеллектуальной собственности, права пользования имуществом, права требования денежных сумм или иного имущества, а так же другие права, имеющие денежную оценку.

Увеличение уставного капитала за счет дополнительных инвестиций происходит при внесении участниками организации дополнительных вкладов (закрытая подписка на акции) и приеме новых участников (открытая подписка на акции).

Порядок и сроки осуществления дополнительных инвестиций устанавливаются уставом организации. Не соблюдение инвесторами установленных требований влечет за собой признание увеличения уставного капитала несостоявшимся.

Внесение дополнительных инвестиций всеми участниками обуславливает увеличения номинальной стоимости финансовых вложений. При этом должно обеспечиваться сохранение соотношения их долей в уставном капитале и тем самым – баланса имущественных интересов.

Если дополнительные вклады вносятся отдельными участниками, то возрастет не только объем финансовых вложений, но и размер их долей в уставном капитале. Автоматически происходит уменьшение долей остальных участников.

Увеличить размер уставного капитала без привлечения дополнительных взносов можно за счет собственного имущества организации – ее чистых активов. Данное имущество выступает в форме добавочного капитала, нераспределенной чистой прибыли и других собственных источников.

Решение об увеличении уставного капитала за счет собственного имущества принимается на основании показателей бухгалтерской отчетности за предшествующий год. Законодательство не устанавливает жестких сроков для его исполнения и внесения соответствующих изменений в учредительные документы. Сумма на которую организация рассчитывает увеличить уставный капитал за счет собственного имущества, не должно превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала.

Данный способ увеличения уставного капитала приводит к уменьшению размера чистых активов организации. Однако это не влечет за собой уменьшения долей ее участников, так как одновременно происходит пропорциональное увеличение номинальной стоимости вкладов.

Увеличение суммы вклада за счет собственного имущества признается безвозмездным получением финансовых активов, источником которого выступает внереализационный доход. В годовом бухгалтерском балансе информация об инвестициях в уставные капиталы раскрывается по рыночной стоимости, если последняя окажется ниже их учетной стоимости.

Корректировка оценки инвестиций в акции производится с помощью резервов под обесценение вложений в ценные бумаги, создаваемых за счет внереализационных доходов и учитываемых на счете 59 «Резерв под обесценение вложений в ценные бумаги».

Эти регуляторы одновременно выступают финансовым источником покрытия потерь вследствие возможной продажи акций на фондовой бирже по цене ниже их учетной стоимости.

Информация об остатках резервов не подлежит раскрытию в пассиве бухгалтерского баланса. Сальдо счета 59 лишь корректирует сумму активной статьи «Финансовые вложения», обеспечивая тем самым оценку инвестиций в акции по рыночным ценам.

ГЛАВА 2. АУДИТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА

2.1. Общие проверки на существенность счетов по привлеченному

и собственному капиталу

Различие между привлеченным (кредиторская задолженность) и собствен­ным капиталом состоит в следующем. Собственный капитал включает инвес­тированные средства собственника плюс нераспределенная и повторно ин­вестированная прибыль; задолженность - результат получения взаймы средств на определенный период (различают краткосрочную и долгосрочную задолжен­ность). Часто грань оказывается достаточно размытой. Поэтому более реалис­тично рассматривать долговые, акционерные, арендные и прочие мероприятия как ряд альтернатив, используемых финансовыми менеджерами для увеличения прибыли и финансовой мощи компании. Обыкновенная акция - такой же фи­нансовый инструмент, как банковские ссуды, а конвертируемая задолженность может иметь столько же характеристик, как и привилегированная акция.

Финансовые инструменты могут предназначаться для согласования по­требностей предприятия в финансовых ресурсах по минимальной стоимости с учетом мнения инвесторов, желающих получения определенных гарантий и вознаграждений. Результатом является фактически непрерывный спектр спосо­бов финансирования от прямого займа до займа с элементами акционирования, займа с различными элементами дохода, акций с привилегиями по капиталу и доходу, обыкновенных акций и даже обещаний насчет будущих акций.

Сумма, вид и классификация финансовых операций, фигурирующие в ба­лансе компании, представляют интерес для инвесторов, кредиторов и прочих лиц, оказывающих влияние на получение финансовых ресурсов.

Операции и счета, связанные с контролем собственного и привлеченного капитала, включают учет арендатором арендованных средств, процентов, дис­контирование задолженности и премии, предварительное погашение задолжен­ности (включая прибыль и потери), аннулирование задолженности (и аннули­рование "по существу"), реструктурирование задолженности, учет мероприятий по финансированию продукции, дивидендам в виде наличных денег и акций, дроблению акций и т.д.

Многие из этих операций и счетов имеют отношение к общим бухгал­терским принципам: измерение, представление и раскрытие, которые требу­ют от аудитора особого внимания. Другие проблемы, затрагиваемые аудитом, включают краткосрочную задолженность в расчете на рефинансирование, долговые соглашения и гарантии, меры по компенсированию, перерасчет деби­торской задолженности, требования по обязательному выкупу акций, отдельные аспекты по их конверсии.

Цели аудитора при проверке операций с акциями и сче­тами заключаются в получении соответствующей гарантии:

Все обязательства по подлежащим уплате векселям, долгосрочной за­долженности и аренде капитала, все акционерные счета должным об­разом оценены, классифицированы, описаны и раскрыты;

Все внебалансовые обязательства идентифицированы и учтены (напри­мер, операционный лизинг - аренда, мероприятия по финансированию продукции, производственные договоры);

Все операции с привлеченным и собственным капиталом, счетами и связанными с ними изменениями должным образом санкционированы и являются обязательствами экономической единицы или правами соб­ственности в экономической единице;

Процент, скидки, премии, дивиденды и прочие операции и счета, свя­занные с привлеченным и собственным капиталом, правильно оценены, классифицированы, описаны и раскрыты;

Все сроки, требования, инструкции, вложения и пр., относящиеся к за­долженности и акциями, соблюдены и раскрыты должным образом.

Наиболее приемлемым источником данных, необходимых для проверки на существенность различных финансовых операций и счетов, на которых они получают отражение, является анализ счетов, т.е. перечень векселей, акций, не проданных в начале периода, дополнения и сокращения не реализованных в конце периода сумм.

Если изменения вносятся редко, перечень может переноситься из года в год. Он может включать всю информацию о способах финансирования либо такая информация может быть представлена отдельно. Аудитор должен сравнить перечень со счетами и сверить итог с Главной книгой. Перечень может также быть использован для документирования других проведенных проверок.

Проверки деталей операций и сальдо с привлеченным и собственным ка­питалом состоят в получении подтверждений от третьих лиц, повторном вы­полнении вычислений и проверке документов и записей. Вот некоторые примеры.

Подтверждение. Подлежащая уплате задолженность - кредитором; выпу­щенная акция - держателем и регистратором; уставный капитал - государст­венным секретарем штата, в котором располагается экономический субъект; акция, выпущенная и вновь купленная эмитентом - агентом (хранителем); платежи по дивидендам и выплаты по процентам - агентом-плателыциком.

Повторное выполнение вычислений. Скидки или премии, проценты, прибыль или потери при погашении долга, выпуск и покупка акций, дивиденды.

Проверка документов и записей. Кредиторская задолженность, выпуск и изъятие акций, выплата процентов и дивидендов регистратору; невыпущен­ные документы по привлеченному и собственному капиталу (как частичное подтверждение полноты).

Аудитор должен проследить санкционирование всех типов финансирования вплоть до проверки голосования в совете директоров. Если директора делегировали полномочия по финансированию, то отдельные опе­рации должны быть проверены вплоть до санкционирующей подписи долж­ностного лица.

Документы должны быть проверены на предмет получения подтверждения операций по финансированию и получению доказательств о представленных или полученных правах, которые могут потребовать дальнейшей расшифровки и раскрытия счетов. Часто документ предназначен для достижения желаемого учетного и налогового результата; клиентам полезно узнать аудиторскую ин­терпретацию условий учета и раскрытия данных по финансовым документам. Если эти условия проанализированы и поняты, то, как правило, можно со­ставить "рабочий лист", который позволит сверять данные в динамике из года в год на предмет расчета и документирования относящихся к делу обяза­тельств и соглашений.

Если аренда капитализируется, то аудитор должен проверить расчет сумм и сравнить их и сроки службы с условиями договора. Аудитор должен просмот­реть записи наличных и безналичных платежей, сверить с объемом выполненных работ и оказанных услуг. Должны быть проверены оплаченные векселя, расходы по процентам, счет накопленных процентов к получению и объяв­ленные дивиденды; при некоторых обстоятельствах аудитор может выполнить повторное вычисление сумм.

Аудитор часто подтверждает сальдо счетов, обычно в конце года, и све­ряет информацию с держателями векселей, доверенными лицами облигаци­онных и долговых договоров, а также регистраторами и агентами по выпуску акций. Уставный капитал должен быть ^зарегистрирован государственным секре­тарем штата, и аудитор может запросить у него подтверждения. Акции, выпу­щенные и вновь купленные эмитентом, должны быть подтверждены ответст­венным лицом или, если его нет, аудитор должен проверить сертификаты в присутствии сотрудников фирмы клиента.

Если несколько типов финансирования выходят за обычные рамки, то аудитор должен сравнить операции по каждому из них с учетом ограничений и условий других типов. Выплаты дивидендов могут быть ограничены облигационными и вексельными договорами; на дивиденды, по обычным акциям могут влиять права Владельцев привилегированных акций либо их прав могут изменяться в соответствии с переменами в структуре капитала или в счетах по нераспределенной прибыли; определенные операции могут потребовать согласия Владельцев более старших ценных бумаг и т.д. Важно, что клиент определил, а аудитор проверил ограничения по различным соглаше­ниям, и было установлено, адекватны ли раскрытые в финансовых отчетах данные.

Должна быть проведена сверка регистров аналитического и синтетического учета акций. Отчет по невыпущенным, выпущенным и погашенным серти­фикатам должен быть проверен аналогичным образом.

Аудитор может выполнить повторные вычисления по учету акций, заре­зервированных для выпуска. Эти вычисления должны быть выполнены с точки зрения аудитора, оценивающего опционы, выданные и полученные га­рантии, конвертируемые ценные бумаги, дивиденды и их распределение по акциям. При проверке таких вычислений аудитор должен уделить большое внимание эффекту, оказываемому одним выпуском на другой, и на общую сумму каждого санкционированного и осуществленного выпуска. Точность учета используемых гарантий, опционов и конверсионных привилегий часто может быть проверена с помощью общего вычисления, основывающегося на условиях соответствующих документов.

Если процентная ставка финансирования не соответствует текущей ры­ночной ставке для этого типа финансирования на момент выпуска, аудитор должен оценить обоснованность процентной ставки и отразить ее в рабочих документах.

Договоры займа. Такие договоры часто содержат условия, требующие от заемщика соблюдения определенных стандартов (например, обусловленного уровня собственных оборотных средств и доходов) и предоставление кредитору периодической информации. Эти условия относятся к позитивным соглаше­ниям, которые могут также требовать от заемщика обеспечения кредитора периодическими финансовыми отчетами, данными о рыночных ценах на за­ложенное имущество или другими документами. Кроме того, от заемщика часто требуется подчиняться различным соглашениям (такие, как ограничения на инвестиции, зарплата должностным лицам и дивиденды) и представлять свои финансовые отчеты в соответствии с общепринятыми принципами бух­галтерского учета. Некоторые договоры займа могут содержать оговорки насчет невыполнения обязательств, в результате которых может произойти ускорение права кредитора на оплату по причине предшествующей неуплаты по обязательствам или нарушения других договоренностей. Нарушения согла­шений или условий обычно влекут за собой требование к заемщику класси­фицировать долговое обязательство как краткосрочное, если от этого требо­вания не откажется кредитор. Аудитор должен проверять такие договоры на соответствие действовавшим в течение истекшего года и на первое число но­вого года.

Первоначальные аудиторские проверки. При проведении первоначальной проверки аудитор должен просмотреть документы корпорации, содержащие согласие государственного органа на ее создание или свидетельство о ее регистрации, устав и все относящиеся к делу поправки. Документы, содер­жащие согласие на создание корпорации, включают информацию о видах акций, которые разрешено выпускать предприятию, и количестве разрешенных акций по каждому виду. По получении эта информация может храниться в постоянном файле; вышеупомянутые документы не обязательно перечитывать каждый год. Детальное изучение аудитором протоколов собраний совета дирек­торов и Владельцев акций, других документов и счетов акционерного капитала зависит от обстоятельств и от того, проверялись ли финансовые отчеты ауди­тором ранее.

Аудитор должен также проанализировать счета по дополнительной опла­ченной части акционерного капитала и нераспределенной прибыли с момента основания фирмы. Если, однако, аудиторские проверки проводились ранее, процедуры могут быть ограничены просмотром анализов, сделанных аудито­рами-предшественниками. Должна быть также проверена последовательность ведения записей из года в год. При анализе счетов дополнительной оплаченной части акционерного капитала следует разделять остатки по видам выпущенных и обращающихся акций.

Постоянные файлы. Аудитор должен включить в постоянные файлы ра­бочих материалов информацию о видах разрешенных к выпуску акций, количестве акций по каждому виду, номиналах акций и объявленной стоимости; об условиях, касающихся норм дивидендов, конверсионных привилегиях;

привилегиях, касающихся доли выпуска акций, выкупной стоимости, приоритетных правах на дивиденды и при продаже пакета акций, кумулятивных или некумулятивных правах на дивиденды и других относящихся к делу данных.

Аудитор должен также сохранять в постоянных файлах данные по анализу оплаченной части капитала и нераспределенной прибыли с тем, чтобы можно было без труда сравнивать изменения в текущем году с изменениями за предыдущие годы.

2.2. Особые проверки счетов Владельцев акций

Поскольку анализ счетов Владельцев акций фигурирует в финансовых отчетах и является предметом тщательного исследования со стороны аналитиков финансовой деятельности компании, аудитор должен регулярна, выполнять подробные проверки на суще­ственность изменений в таких счетах. Некоторые записи, например ассигнования нераспределенных средств, просто проверяют до утверждения ассигнований советом директоров. Другие записи объединяют большой объем индивидуаль­ных операций и могут быть проанализированы по итогу. Отдельные записи (наиболее распространенный пример - использование опционов акций, кото­рые были выделены в прошлом в различное время и по различным ценам) - это агрегирование специфических операций, и наилучшим способом их ауди­торской проверки является контроль соответствующих разрешенных операций и их перерасчет, сверка сальдо на начало и конец года. Каждый тип записи должен быть оценен на предмет соответствия кредитным соглашениям или другим договоренностям.

Аудитор должен просмотреть условия подписок на выпушенные и обращающиеся акции, выполнить достаточное количество проверок деятельности и сальдо по счетам, чтобы получить обоснованную гарантию соблюдения этих условий. Предпочтительно, чтобы подлежащие получению подписки на вы­пущенные и обращающиеся акции были подтверждены. Такую дебиторскую задолженность (либо на уже выпущенные, либо на подлежащие выпуску акции) обычно вычитают из выпущенных или подписанных акций дополни­тельной оплаченной части акционерного капитала.

2.3. Проверка дивидендов

Аудитор должен определить, правильно ли составлен отчет по наличным и безналичным дивидендам, выплаченным ак­циям и приобретениям партий ценных бумаг в несколько приемов по разным ценам, дивидендам, подлежащим уплате по временным сертификатам на Владение акциями. Одной из задач аудитора является составление мнения о том, правильно ли отражены в финансовых отчетах намерения правления, как они указаны в резолюциях, разрешающих выплату дивидендов.

Соглашения по облигациям и прочие документы по задолженностям и акциям часто ограничивают выплату дивидендов. Аудитор должен удостове­риться, что декларации по дивидендам не превышают суммы нераспределенной прибыли, имеющейся для выплаты дивидендов, и что сумма нераспределенной прибыли правильно сосчитана в соответствии с принятыми ограничениями.

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ УСТАВНОГО КАПИТАЛА

3.1. Анализ равновесия между активами предприятия

и источниками их формирования

В составе собственного капитала организации учитываются уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Собственный капитал представлен в разделе 3 формы № 1.

Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества.

Анализ пассива баланса осуществляется в разрезе его укрупненных статей, характеризующих состав собственного и привлеченного капитала, изменение его абсолютных и относительных показателей.

Для полноты анализа собственного капитала оценивают каждый его элемент. Анализ предусматривает построение отдельных таблиц по уставному капиталу. Движение собственного капитала оценивается по направлениям поступления и расходования средств.

Цель данного анализа заключается в оценке эффективности образования и использования средств для формирования и пополнения активов организации.

При детальном анализе уставного капитала оценивают:

– полноту его формирования на основе законодательно зарегистрированных учредительных документов;

– источники увеличения капитала (за счет дополнительных взносов учредителей, выпуска акций и при реорганизации фирмы и его уменьшения).

– степень изменения величины уставного капитала за отчетный год, а, следовательно, и структуры всего пассива бухгалтерского баланса.

Анализируя уставный капитал, учитывают специфику формирования его отдельных статей для использования результатов анализа при принятии управленческих и финансовых решений.

Информация об изменении уставного капитала может раскрываться при составлении отчета об изменениях капитала и анализироваться в пояснительной записке.

Анализ данных о дивидендах, приходящихся на одну акцию, может осуществляться одновременно с анализом финансовых показателей формы № 2 или в отдельном разделе пояснительной записки.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь, каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и зачет краткосрочных кредитов банка.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств организации;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой независимости организации и неустойчивости его положения.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в 3-м разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по 3 и 4 разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

3.2. Анализ влияния факторов на изменение наличия

собственного оборотного капитала

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте организации, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Приведенные данные показывают, что на начало текущие активы были сформированы за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила N %, а собственных n %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости организации от внешних инвесторов.

Рассчитывается так же структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находиться в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств организации.

По состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на n %, что следует оценить положительно.

3.3. Характеристика ООО «Влад»

ООО «Влад» было основано в феврале 2001 года (адрес: ул. Заводская, 1, [email protected]). Новые идеи и современный подход к делам в сочетании с профессионализмом и многолетним опытом сотрудников фирмы в сфере производства позволили ООО «Влад» за короткий период времени завоевать доверие партнеров, как России, так и в других странах СНГ, ближнего и дальнего зарубежья.

Основным направлением деятельности фирмы является сбор и переработка цветного и чёрного лома с дальнейшей его реализацией в республике и за её пределами.

Технико-экономические показатели деятельности ООО «Влад» за 2002 год приведены в табл. 1.

Таблица 1.

Технико-экономические показатели

Показатели			Изменения	Темп роста
1.Среднесписочная численность работников, чел.
2.Среднегодовая стоимость ОФ тыс.руб.
3.Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств тыс.руб.
4.Выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс.руб.
5.Затраты на пр-во реализованной продукции, тыс.руб.
6.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.
7.Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб/руб. (п.5/п.4)
8.Фондоотдача на 1 руб ОФ, руб/руб (п.4/п.2)
9.Фондовооруж-ть, руб./чел (п.2/п.1).
10.Производительность труда, руб/руб (п.4/п.1).
11.Рентабельность продаж %, (п.6/п.4).

По данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей предприятия за 2002 год, несмотря на то, что выручка от реализации уменьшилась на 4908 тыс. руб. в отчётном периоде по сравнению с прошедшим. Несмотря на увеличение затрат на производство реализованной продукции в абсолютном выражении на 27160 тыс. руб., их доля в выручке от реализации снизилась на 4%. Также положительным результатом деятельности является увеличение уровня рентабельности продаж на 25% по сравнению с прошедшим периодом.

3.4. Анализ финансового состояния ООО «Влад»

Одним из показателей рыночной деятельности ООО «Влад» является выручка от реализации. Она отражает финансовое поступление предприятия от реализации продукции.

С 2000 по 2002 гг. «Влад» ежегодно получал выручку. В 2000 г. она составляла 36067 т.р., в 2001 г. – 33637 т. р. и в 2002 г. – 28729 т. р.

Для проведения адекватной оценки динамики объема, состава и структуры выручки, целесообразно привести ее показатели за 2000 и 2001 гг. в сопоставимый с учетом инфляции вид. Для этого используем индексы потребительских цен Статистического Управления РСО-Алания: 2001/2000 – 1,16; 2002/2001 – 1,2.

Показатель объема реализации за 2000 г. умножим на индексы цен: 36067 × 1,16 × 1,2 = 50206 т. р.

Показатель объема реализации за 2001 г. умножим на индекс цен 2002/2001: 33637 × 1,2 = 40364 т. р.

На протяжении анализируемого периода состав общей выручки «Влад» оставался постоянным: поступление от реализации продукции собственного производства, то есть широкой номенклатуры цветного и чёрного лома.

Для анализа динамики объема и структуры выручки, рассмотрим показатели, представленные в табл. 2.

Таблица 2.

Динамика объема и структуры выручки ООО «Влад»

за 2000-2002 гг. в сопоставимых ценах

Показатели				Отклонение		изменения, %
				2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.	2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.
Выручка всего, т. р., в т. ч.
От реализации продукции собственного производства, т. р.
удельный вес, %
От посредн. деятельности, т. р.
удельный вес, %

Выручка «Влад» за 2002 г. составила 28729 т. р. Она уменьшилась по сравнению с 2001 г. на 11635×(28729-40364) т. р. или на 28,8 (100-71,2)%. Вместе с тем в 2001 г. также наблюдалось снижение суммы выручки «Влад» по сравнению с предшествующим годом на 9842×(40364-50206) т.р. или на 19,6×(100-80,4)%. Таким образом, прослеживается устойчивая тенденция снижение объема выручки от реализации, что говорит о спаде рыночной активности «Влад».

Снижение объема выручки в 2002 и в 2001 гг. было обусловлено снижением реализации продукции собственного производства, а также падением объема продаж металлов. Так реализация чугуна в 2002 г. снизилась по сравнению с 2001 г. на 10206×(22980-33186) т. р. или на 30,8×(100-69,2)%, а в 2001 г. по сравнению с предшествующим годом – на 6921×(33186-40107) т. р. или на 17,3×(100-82,7)%. Объем продаж товаров в 2002 г. по сравнению с 2001 г. на 1429×(5749-7178) т. р. или на 19,9×(100-80,1)%, а в 2001 г. по сравнению с 2000 г. – на 2921×(7178-10099) т. р. или на 28,9×(100-71,1)%.

Все это свидетельствует о падении спроса на продукцию «Влад».

Произошедшие изменения повлекли за собой изменения структуры выручки. В 2002 г. снизился удельный вес поступлений от реализации готовой продукции по сравнению с 2001 г. с 82,2 до 80,0%, то есть на 2,2×(80,0-82,2)%. Темп снижения показателя составил 2,7×(100-97,3)%, что характеризуется отрицательно, так как уменьшился финансовый результат от основной деятельности «Влад». Доля поступлений от перепродажи товаров за этот же период выросла на 2,2×(20,0-17,8)% с 17,8 до 20,0%. Темп роста показателя составил что положительно отразилось на общей сумме выручки.

Структурное соотношение этих же показателей в предыдущий период было следующим: в 2001 г. доля поступлений от реализации продукции собственного производства в общем объеме выручки выросла по сравнению с 2000 г. на 2,3×(82,2-79,9)%, и составила 82,2%, а доля поступлений от посреднической деятельности снизилась с 20,1 до 17,8%, то есть на 2,3×(17,8-20,1)%. Такие изменения свидетельствовали об улучшении структуры выручки.

Четкой тенденции в изменении структуры выручки «Влад» за анализируемый период не выявлено.

Таким образом, исследование динамики структуры выручки ООО «Влад» за 2000-2002 гг. позволяет сделать вывод о том, что на протяжении трех лет в ней не происходило значительных изменений. В среднем выручки предприятие получал от реализации металлов, что говорит о стабильности его производственной деятельности. Однако важно обратить внимание на наметившееся в 2002 г. снижение удельного веса поступлений от реализации готовой продукции, и предотвратить превращение данного изменения в тенденцию. Следует также учитывать воздействие факторов, определяющих величину выручки от реализации металлов ООО «Влад», которым относятся цена реализации, оказывающая прямо пропорциональное влияние на сумму выручки, и количество реализованной продукции.

Переработка металлов требует ресурсного обеспечения. Поэтому материально-техническое снабжение занимает одну из ключевых позиций в жизни ООО «Влад». Все партии металла изготавливаются внутри «Влад» из рациональных заготовок (слитков), которые закупаются на рынке сырья и материалов.

Так как деятельность «Влад» полностью ориентированна на заказы потребителей, то сначала здесь планируются объемы производства продукции, затем исходя из них, и с учетом имеющихся запасов устанавливается величина потребности в сырьевых и материальных ресурсах. После этого осуществляется их закупка либо по прямым связям, либо по договорам с поставщиками, путем предварительной оплаты. Основными поставщиками ресурсов для ООО «Влад» являются российские предприятия металлургической промышленности, их оптовые посредники в Москве.

С 2000 по 2002 гг. договора на основные материалы заключались своевременно. Но отсутствие денежных средств зачастую приводило к тому, что привезенные материалы отпускались в производство прямо «с колес».

Конечно, разрыв хозяйственных связей осложнял материально-техническое обеспечение «Влад», однако на протяжении всего анализируемого периода оно оставалось удовлетворительным.

Ритмичность поставок сырья зависела от планируемого объема производства и величины имеющихся запасов. В среднем предприятие осуществлял закупку ресурсов 1 раз в 2 месяца.

Нередко поставщики «Влад» по разным причинам нарушали установленные графики поставок, чем вызывали сбои в работе «Влад». Так как в числе поставщиков, находятся российские предприятия – конкуренты ООО «Влад», то при невыполнении ими графиков поставок, руководство фирмы рассматривает это как элемент ведения недобросовестной конкурентной борьбы.

Среди предприятий поставщиков, обеспечивающих функционирование «Влад», имеются металлургические предприятия города Владикавказа: «Кристалл» и «Победит». Привязка производства к местным ресурсным источникам дает целый ряд преимуществ, таких как: сокращение бюджетов закупок, содержания запасов и бюджета общих затрат на материально-техническое обеспечение, снижение себестоимости производимой продукции. Однако тугоплавкие металлы, поставляемые местными фирмами, не обладают соответствующим качеством, что впоследствии становится причиной значительного брака. При всех трудностях и достигнутых объемах производства выпускать продукцию с высоким процентом брака не имеет смысла. Поэтому руководство «Влад», заботясь о повышении конкурентоспособности производимой продукции, ведет постоянную борьбу за улучшение качества используемого сырья и материалов.

Для анализа товарных запасов рассчитаем показатели товарооборачиваемости и составим соответствующую аналитическую таблицу.

1) Рассчитаем среднегодовую величину запасов готовой продукции:

2002 г. = 5871+13359/2 = 9615 т.р.

2001 г. = 3153+5871/2 = 4512 т.р.

2000 г. = 3313+3153/2 = 3233 т.р.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости запасов готовой продукции в количестве оборотов и в днях оборота.

2002г .: оборота дней

2001г .: оборота дней

2000г .: оборота дней

2) Полученные результаты оформим в виде таблицы 3.

Таблица 3.

Показатели оборачиваемости товарной продукции

ООО «Влад» за 2000-2002 гг.

Показатели				Отклонение		изменения, %
				2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.	2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.
1. Среднегодовая величина запасов готовой продукции, т. р.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, в количестве оборотов
3. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, в днях оборота

Средний запас готовой продукции в 2002 г. составлял 9615 т. р. Он увеличился по сравнению с 2000 г. на 5103×(9615-4512) т.р. или на 113,1×. Следует отметить, что среднегодовой товарный запас в 2001 г. превышал показатель предшествующего периода на 1279×(4512-3233) т.р. или на 39,6× и составлял 4512 т.р.

Таким образом, в изменении средней величины товарных запасов наблюдается тенденция роста, что на фоне снижения объема реализации отрицательно отражается не оборачиваемости запасов.

Так в 2002 г. оборачиваемость запасов готовой продукции замедлилась по сравнению с 2001 г. на 60×(100-40)% и составила 3 оборота за год, при этом срок их хранения увеличился на 72×(120-48) дня или в раза. Это способствовало вовлечению в оборот «Влад» дополнительных средств на сумму т. р.

В 2001 г. также произошло замедление оборачиваемости запасов готовой продукции по сравнению с 2000 г. с 11,2 до 7,5 оборотов за год, то есть на 3,7×(7,5-11,2) оборота или на 33×(100-67)%, а срок их хранения увеличился на 15,9×(48-32,1) дней и составил 48 дней. Следствием этого стало вовлечение в оборот «Влад» дополнительного капитала на сумму т.р.

Итак, анализ оборачиваемости товарных запасов ООО «Влад» позволяет сделать вывод о том, что здесь прослеживается тенденция замедления, свидетельствующая о снижении эффективности хозяйственной деятельности «Влад».

Несмотря на то, что производство «Влад» полностью ориентировано на договора и заявки, очевидно, что за последние два года он испытывал затруднения в сбыте своей продукции. Из-за значительной конкуренции на рынке у «Влад» были случаи нарушения договорных обязательств и отказ покупателей от приобретения продукции «Влад», по причине несоответствия качества. В связи с этим, в качестве основных направлений ускорения оборачиваемости товарных запасов на предприятии можно выделить следующие: поиск новых каналов сбыта и увеличение объема реализации; повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции, совершенствование процесса оперативно-сбытовой работы, изменение ценовой политики.

В условиях современной экономики значения цены огромно. Она определяет структуру и объем производства, движение материальных потоков и распределение готовой продукции. Поэтому цена и ценовая политика для ООО «Влад» - второй после товара существенный элемент рыночной деятельности.

Принятие решения в области цен на металлы «Влад» сопряжено с учетом многочисленных факторов, в частности таких как: себестоимость обработки металлов, цены конкурентов и возможность их изменения, ожидаемая реакция покупателей на возможное изменение цены. Поэтому ценообразование на ООО «Влад» - сложный процесс, включающий следующие основные этапы:

Выбор цели,

Определение спроса,

Анализ издержек,

Анализ цен конкурентов,

Выбор метода ценообразования,

Установление окончательной цены.

Поскольку предприятие осуществляет свою деятельность в условиях жесткой конкуренции, когда на рынке присутствует много производителей аналогичной продукции, то основной целью его ценовой политики является обеспечение выживаемости.

Цены на металлы являются свободными от воздействия государства и складываются на рынке под воздействием спроса и предложения. На этапе определения спроса руководство «Влад» анализирует складывающуюся в определенный момент рыночную конъюнктуру, изучает заключенные договора и заявки потребителей. Оценивает потребность в металлах, платежеспособность покупателей, а также степень чувствительности спроса к ценам на различные виды металлов. В результате анализа спроса, определяется верхний уровень цены, которую «Влад» может установить на тот или иной вид металла.

При анализе валовых издержек производства определяется минимальная величина возможной цены. Она учитывается, если предприятие проводит политику снижения цен.

Существенное влияние на цены металлов «Влад» оказывают поведение конкурентов и цены на их продукцию. Поэтому, анализируя цены конкурентов, предприятие старается получить как можно больше информации и максимально эффективно использовать ее для ценообразования и определения своего места среди металлургических предприятий России.

Пройдя все указанные этапы, предприятие приступает к определению цен. Они определяются расчетным путем по наиболее простой и распространенной методике «Средние издержки плюс прибыль», которая заключается в наличии наценки на себестоимость товара. Величина наценки широко дифференцируется в зависимости от вида металла, стоимости единицы изделия (слитка), объемов продаж, особенностей покупательского спроса и конкуренции. Однако, как правило, она составляет 25% от полной себестоимости.

Заключительным этапом ценообразования является установление окончательной цены.

В целом нужно отметить, что за анализируемый период политика «Влад» в области ценообразования отличалась высокой степенью нестабильности. Цены постоянно пересматривались. Нередко в целях увеличения объемов продаж и обеспечения выживаемости «Влад» некоторые партии товара реализовывались по ценам, едва покрывающим издержки производства. При этом снижение цен на одни слитки, не компенсировалось их увеличением на другие, что отрицательно отразилось на финансовых результатах деятельности «Влад».

Важным экономическим показателем работы ООО «Влад», характеризующим сумму расходов, понесенных в процессе хозяйственной деятельности, является величина затрат. Денежное выражение общей суммы расходов представляет собой издержки «Влад».

Себестоимость реализации товаров и продукции собственного производства на ООО «Влад» в 2002 году составила 28508 т. р. Доля расходов в общем объеме выручки равнялась

Для анализа расходов в динамике приведем показатели себестоимости за 2000 и 2001 гг. в сопоставимый с учетом инфляции вид.

Для этого:

1) рассчитаем долю совокупных расходов в выручке в действующих ценах по годам;

2) выручку в сопоставимых ценах умножим на полученный удельный вес расходов за соответствующий год и поделим на 100%.

Рассчитаем удельный вес себестоимости продукции собственного производства и посреднической деятельности в выручке от реализации по годам:

в 2000 г. = 35144/36067*100=97,4%

в 2001 г. = 32789/33637*100=97,5%

Себестоимость в сопоставимых ценах составила:

2000 г. = 50206*97,4/100=48901 т.р.

2001 г. = 403064*97,5/100=39355 т.р.

Результаты – в табл. 4. Таблица 4.

Показатели издержек производства на ООО «Влад» за 2000-2002 гг.

Показатели				Отклонение		изменения, %
				2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.	2001 г. от 2000 г.	2002 г. от 2001 г.
Выручка, т.р.
Себестоимость, т.р.
Себестоимость, % к выручке

Издержки производства в 2002 г. составили 28508 т. р. Они уменьшились по сравнению с 2001 г. на 10847×(28508-39355) т. р. или на 27,6×(100-72,4)%.

За 2001 г. сумма издержек также уменьшилась на 9546×(39355-48901) т. р. от величины 2000 г. Темп снижения составил 19,5×(100-80,5)%.

Доля издержек в общем объеме выручки «Влад» в 2002 г. составила при этом она выросла по сравнению с 2001 г. на В 2001 г. уровень издержек вырос по сравнению с предыдущим годом на 0,1×(97,5-97,4)% и составил 97,5%.

Очевидно, что в изменении суммы издержек за 2000-2001 гг. прослеживается четкая тенденция снижения, что в значительной степени было обусловлено уменьшением объема выручки. В изменении же уровня издержек за анализируемый период напротив прослеживается тенденция роста.

Некоторые изменения произошли в сумме и структуре издержек «Влад» по элементам затрат в сопоставимых ценах (см. табл. 5). Так, четкая тенденция снижения суммы и удельного веса издержек прослеживается по элементам «Материальные затраты» и «Прочие затраты». В то же время сумма затрат на оплату труда в 2002 г. по сравнению с 2001 г. на 1054×(10115-11169) т. р., а их доля увеличилась на 7,1×(35,5-28,4)%. В 2001 г. сумма расходов по этому элементу выросла по сравнению с 2000 г. на 1348×(11169-9821) т. р., а доля увеличилась на 8,3×(28,4-20,1)%.

Отчисления на социальные нужды в 2002 г. уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 1411×(3245-4656) т. р., а удельный вес снизился с 11,8 до 11,4%. Однако, в 2001 г. сумма и доля этих отчислений выросли по сравнению с 2000 г. на 276×(4656-4380) т. р. и на 2,8×(11,8-9,0)% соответственно.

Расходы «Влад» по элементу «Амортизация основных средств» в 2002 г. снизились по сравнению с 2001 г. на 219×(630-849) т. р., при этом их доля в общей структуре расходов осталась неизменной. В 2001 г. расходы на амортизацию основных средств снизились на 138×(849-987) т.р. по сравнению с 2000 г., а из доля выросла на 0,4×(2,2-2,0)%.

Таким образом, в изменении суммы и удельного веса издержек по элементам «Затраты на оплату труда», «Отчисления на социальные нужды» и «Амортизация основных средств» за 2000-2002 гг. тенденция не прослеживается.

Таблица 5.

Показатели сводных затрат ООО «Влад» за 2000-2002 гг.

Элементы затрат							Отклонение
		удел. вес,%		удел. вес,%		удел. вес,%	2001 г. от 2000 г.		2002 г. от 2001 г.
								удел. вес,%		удел. вес,%
1. Материальные затраты
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные нужды
4. Амортизация основных средств
5. Прочие затраты

Анализ хозяйственной деятельности «Влад» свидетельствует о том, что снижение объема производства и реализации продукции на 4908 т.р. привело к уменьшению суммы затрат «Влад» на 1926 т. р., а их уровень вырос на 10%. Под влиянием других факторов (кроме выручки) общая сумма затрат ООО «Влад» снизилась в отчетном периоде на 2362 т. р., а их уровень снизился на 8,3%.

При этом за 2002 г. на предприятии наблюдается относительный перерасход средств лишь по одной статье затрат – «Затраты на оплату труда» на 7,1% или на т. р. и относительная экономия по статьям: «Материальные затраты» на 6,0%, «Отчисления на социальные нужды» – 0,4%, «Прочие затраты» на 0,7%, или соответственно на т.р., т. р. и т. р.

В связи с этим резервами экономии средств на ООО «Влад» является сокращение расходов по статье «Затраты на оплату труда» на 566,6 т.р.

3.5. Подготовка данных отчётности к проведению анализа финансового

состояния и построение аналитического баланса

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия подготавливают аналитический баланс, позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ (см. табл. 6).

Из таблицы, можно сделать выводы: в 2002 году появились внеоборотные активы на в абсолютном выражении они составила 6422 тыс. руб., а удельный вес их 2.08%.

Стоимость оборотных активов увеличилась на 269784 тыс. руб., это произошло в основном из-за увеличения запасов на 183624 тыс. руб., увеличилась вес запасов составил 68,36 % и он увеличился с начала года на 11.04 %, сумма дебиторской задолженности увеличилась на 41095 тыс. руб., но удельный вес снизился на 15.7%, денежные средства увеличились на 27585 тыс. руб., удельный вес увеличился на 2,24 %.

Таблица 6.

Аналитический баланс 2002 г., тыс. руб.

Величина капиталов и резервов увеличилась на 14900 тыс. руб., удельный вес составил 4,82 %, это произошло за счет увеличения нераспределённой прибыли отчётного года.

Краткосрочные пассивы увеличились на 245872 тыс. руб., но удельный вес их снизился на 4,8 %, это произошло, целиком, за счет увеличения кредиторской задолженности на 207742 тыс. руб., удельный вес которой увеличился на 43,62 %.

3.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предполагает расчёт величины собственных оборотных средств (см. табл. 7).

Таблица 7.

Расчёт величины собственных оборотных средств в 2002 г., тыс. руб.

Из таблицы, можно сделать следующие выводы: величина собственного капитала увеличилась на 14900 тыс. руб., темп роста составил 135554.55 %. Собственные оборотные средств увеличились на 8478 тыс. руб., темп роста составил 77172.73 %. Величина оборотных средств увеличилась на 254346 тыс. руб., темп роста составил 624.96 %. Краткосрочные пассивы увеличились на 38 130 тыс. руб., что составило 208,8 % от прошлого года. Текущая кредиторская задолженность составила 13573 и 221314 тыс. руб., соответственно, за 2001 и 2002 год. Собственные оборотные средства, с учетом всех источников финансирования составили 48630 и 302979 тыс. руб., за 2001 и 2002 год. С учетом всех источников финансирования наблюдается излишек собственных оборотных средств. Излишек составил 179 и 182 тыс. руб., за 2001 и 2002 годы.

В заключении необходимо отметить, что на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что в 2001 и в 2002 году у предприятия было не устойчивое финансовое состояние.

Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Ка = Обязательства п/п / Валюта баланса

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1.

Кз/с = Обязательства п/п / Собственные ср-ва п/п

Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).. Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.

Км/и = Оборотные средства п/п (мобил) / Внеоборотные ср-ва п/п (иммобил)

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Км = Собственные оборотные ср-ва п/п / Общая величина ист. собств. ср-в

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко>0,6 - 0,8.

Ко = Собственные оборотные ср-ва п/п / Стоимость запасов и затрат

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Кп.им. = ОС+К.Вл.+Обор-е+ПЗ+Нез.Пр. / Валюта баланса

Таблица 8.

Оценка финансовой устойчивости

КОЭФФИЦИЕНТЫ	на начало года	наконец года	изменение за год
К автономии
К соотношения собст. и заемных средств
К маневренности
К обеспеченности собственными оборотными средствами

Из таблицы можно сделать следующие выводы: К автономии уменьшился на 0.05, причем он не удовлетворяет нормативному значению, К соотношения собственных и заемных средств, так же уменьшился на 4400.16, причем, нормальным значением для этого коэффициента является от 0-1, К маневренности снизился на 0.43. К обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличился на 0.03.

3.7. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Таблица 9.

Анализ ликвидности в 2002 г., тыс. руб.

Из таблицы можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится в начало года на краткосрочные пассивы, а в конце года на наиболее срочные обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Обобщающий показатель ликвидности баланса

0,08*3853+0,34*16725+0,57*27873

Ан.г. = = 0,75

0,28*13573+0,72*35046

0,10*31438+0,19*57820+0,69*213539

Ак.г. = = 0,91

0,72*221315+0,24*73176

Обобщающий показатель ликвидности увеличился в 2002 году, по сравнению с 2001 годом на 0.16.

Анализ платежеспособности с помощью относительных

показателей ликвидности.

1. К абсолютной ликвидности

КАЛн.г. = = = 0,08

П1+П2 13573+35046

А1 31438

КАЛк.г. = = = 0,11

П1+П2 221315+73176

2. К критической ликвидности

А1+А2 3853+16725

ККрЛн.г = = = 0,42

П1+П2 13573+35046

А1+А2 31438+57820

ККрЛк.г = = = 0,30

П1+П2 221315+73176

3. К текущей ликвидности

А1+А2+А3 3853+16725+27873

КТЛн.г = = = 1,00

П1+П2 13573+35046

А1+А2+А3 31438+57820+213539

КТЛк.г = = = 1,03

П1+П2 221315+73176

Из полученных расчетов, можно сделать следующие выводы, К абсолютной ликвидности не отвечает нормативному значению не в 2001, не в 2002 году, хотя в 2002 году К абсолютной ликвидности и увеличился на 0,03.

К критической ликвидности, так же не соответствует нормативному значению, причем в 2002 году наблюдается снижение на 0,12.

К текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, но в 2002 году наблюдается его незначительное увеличение на 0,03.

Т.е., можно сделать заключение, что предприятие неплатежеспособно. Все значения коэффициентов ниже нормативных.

3.8. Оценка структуры баланса предприятия

Анализ и оценку структуры баланса проведем на основании определения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Откуда на начало периода:

К1 = 1,00 (см. выше)

а на конец:

К1 = 1,03 (см. выше)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

В нашем примере на начало периода это составит:

3853+16725+27873

а на конец:

31438+57820+213539

В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

К3а = (К1ф + 6 / Т * (К1ф - К1н)) / 2 ,

где: К1к - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(К1) в конце отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

(К1) начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

б) если коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент окажется меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для нашего примера определять значения К3б нет необходимости, поскольку значения К1 и К2 меньше предельных значений (соответственно 1,00 и 1,03).

Если К1 и К2 меньше соответствующих предельных значений, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

К1к + 6 / Т * (К1к - К1н)

К3а =

где: 6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период (12 месяцев);

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей

ликвидности (К1), равное 2.

Если коэффициент утраты платежеспособности К3а примет значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В нашем примере К1к = 1,03:

1,03+6/12*(1,03-1,00)

К3а = = 0,5225 .

Результаты проделанных расчетов показывают, что у предприятия не удовлетворительная структуру баланса, и оно не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ финансового состояния как совокупности показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансо­вых ресурсов, мы пришли к следующим выводам.

1. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направлен­ную на его улучшение. Анализ финансового состояния пока­зывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспек­тов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

2. Уставной капитал является одним из факторов финансового состояния предприятия. В связи с переходом к рынку и образованию предприятий различных форм собственности в бухгалтерском учете появилось новое понятие - капитал предприятия. Один из основных видов капитала предприятия - уставной капитал. Порядок формирования уставного капитала регулируется законом и учредительными документами. Уставной капитал формируется за счет взносов юридических и физических лиц.

3. Уставной капитал государственного предприятия формируется из средств выделенных из гос. бюджета в момент начала функционирования предприятия. Уставной капитал АО состоит из определенного числа акций с одинаковой номинальной стоимостью.

В соответствии с положением об АО в РФ выпускаются именные акции с регистрацией всех акционеров в специальном реестре. В оплату за акции могут быть внесены денежные средства в рублях и валюте, здания, сооружения, нематериальные активы.

3. Синтетический учет уставного капитала ведется на счете № 80 “Уставной капитал”. Это пассивный счет, сальдо по нему кредитовое и должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах.

После регистрации АО образуется задолженность акционеров перед АО:

· Образование уставного капитала: Д75”Расчеты с учредителями” - К80.

· Фактическое поступление вкладов учредителей Д51(52)-К75.

· Взнос в уставной капитал основных средств Д08 - К75; нематериальных активов Д04 - К75.

Вкладчиками могут быть и физические лица, и предприятия и организации. В соответствии с решением учредительного собрания возможно изменение уставного капитала:

· Увеличение уставного капитала за счет прибыли предприятия Д84”Использование прибыли” - К80.

· Увеличение уставного капитала за счет резервного Д82 ”Резервный капитал” - К80.

· Увеличение уставного капитала за счет добавочного капитала Д83 ”Добавочный капитал” - К80.

· Уменьшение уставного капитала осуществляется при покрытии убытков АО Д80-К84 “Нераспределенная прибыль”.

4. Аналитический учет УК ведется в разрезе каждого акционера на специальных карточках. Основание для ведения этого учета - учредительные документы, акты приемки-передачи ОС, нематериальных активов, приходно-кассовые ордера и др.

Добавочный капитал создается в результате переоценки имущества предприятия, безвозмездного поступления имущества предприятия или эмиссионного дохода.

5. Синтетический учет добавочного капитала ведется на счете 83 “добавочный капитал” - счет пассивный; по К отражается увеличение добавочного капитала в соответствии с приростом стоимости; по Д отражается использование добавочного капитала. Сальдо кредитовое и показывает наличие добавочного капитала на предприятии.

6. Формирование добавочного капитала регулируется нормативными актами и производится за счет:

Увеличения стоимости основных средств в результате переоценки;

Эмиссионного дохода;

Направления в него части чистой прибыли;

Образование и пополнение добавочного капитала, которое связано с приростом стоимости, отражается по К83 в корреспонденции с Д разных счетов:

Д01”Основные средства” - при переоценке основных средств,

Уменьшение добавочного капитала возможно при использовании средств на увеличение уставного капитала Д83-К80 ”Уставной капитал”.

При погашении непокрытого убытка Д83-К84 ”Нераспределенная прибыль”

При переоценке имущества в результате снижения его стоимости Д87-К01 и т.д.

На субсчете 83.2 “Эмиссионный доход” учет ведется следующим образом: ведется учет эмиссионного дохода от продажи ценных бумаг в том случае, если сумма разницы между продажной стоимостью и номинальной будет положительной.

Учет эмиссионного дохода: Д51,52,50 (редко)-К83.

Оприходование имущества Д01 ”Основные средства”,

Использование - Д83 К разных счетов.

Образование - аналогично учету на 83.1.

7. За счет суммы нераспределенной прибыли, сформировавшейся у организации по итогам хозяйственного года учредители в первую очередь обязаны покрыть расходы, произведенные в течение отчетного года авансом в счет этой прибыли и отраженные в бухгалтерском учете, как не имеющие источников финансирования по отдельному субсчету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Далее использование нераспределенной прибыли истекшего отчетного года отражается в учете на основе решения собрания учредителей в соответствии с установленным порядком.

8. В соответствии с законом РФ акционерные общества производят в установленных процентах от уставного капитала за счет остающейся в распоряжении организации прибыли, обязательные отчисления в резервный капитал.

Резервный капитал предназначен для возмещения и покрытия убытков от хозяйственной деятельности, а так же для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли.

9. В связи с тем, что исследуемая в работе организация находится не в устойчивом финансовом положении, то я предлагаю пути улучшения финансового состояния общества:

1) ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота.

2) В результате увеличения отчислений в резервный капитал появится возможность увеличения уставного капитала.

ЛИТЕРАТУРА

1. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М., 1999.

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. . Теория экономического анализа. - М.: «Финансы и статистика», 2001.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика,1995.

4. Большаков С. В. Проблемы укрепления финансов предприятий. // Финансы. – 1999.- № 2.

5. Бухгалтерские документы ООО «Влад».

6. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М., 2000.

7. Газарян А. В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. – 2001. - № 7.

8. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: «Дело и Сервис», 2001.

9. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

10. Ковалев В. В. , Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «Проспект», 2000.

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ. – М., 2000.

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М., 2002.

13. Ковалев В. В. Финансовый. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

14. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и в торговле. – М., 1994.

15. Методическое пособие по финансовому тестированию фирмы. – М., 1992.

16. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий. – М., 1989.

17. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 1996.

18. Устав ООО «Влад».

19. Шеремет А. Д. и др. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Ассоциация бухгалтеров СНГ, НП «ЮНИГЛОБ», ИПО «МП», 1992.

20. Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий. – М., 1976.

21. Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством. – М., 1984.

22. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. – М., 1996.

23. Экономика предприятия: Учебное пособие / Под. ред. акад. Семенова В. М. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

Введение

Понятие и структура имущества предприятия

Функции уставного капитала

Механизм формирования и учета уставного капитала предприятия

Основные методы оценки величины уставного капитала предприятия

Заключение

Введение

В наши дни актуальной является потребность в объективном анализе стоимости предприятия и различных объектов недвижимости. Это обуславливается тем, что оценка имущества предприятий обладает очень широкой областью применения. Сюда относится:

акционирование;

работа с недвижимостью;

необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях;

сдача имущества в аренду;

определения базы для налогообложения;

продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам;

определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий;

анализ производственной деятельности предприятия и подготовка бизнес-плана;

страхование имущества и иные операции.

Во всех вышеперечисленных операциях в центре фигурирует понятие имущества предприятия.

Все вышеперечисленное и определяет актуальность данной темы курсовой работы.

В основе собственного капитала российских предприятий лежит уставный капитал, который фиксируется в его уставных учредительных документах. Уставный капитал выступает в качестве необходимого условия образования и работы любого предприятия-юридического лица в России.

Уставный капитал выступает в качестве стартового капитала, который необходим предприятию для его функционирования и, как цель и результат - получения прибыли. Определяется размер уставного капитала уставом и договором.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности и основных функций уставного капитала, механизмов его формирования, анализа эффективности и экономической оценки использования имущества предприятия, которое выражается в величине его уставного капитала.

Данная цель предполагает решение ряда задач:

рассмотреть сущность, понятие, а также структуру имущества предприятия;

изучить особенности учета и формирования уставного капитала предприятия;

охарактеризовать методы оценки уставного капитала предприятия.

Предметом курсовой работы выступают механизмы формирования, анализа и экономической оценки эффективности использования имущества предприятия, которое выражается в величине уставного капитала предприятия.

Объект курсовой работы - это уставный капитал предприятия, а также показатели оценки и эффективности его использования.

Методологическую базу данной работы составляют абстрактно-теоретический, социально-экономический и конкретно-исторический вида анализа.

имущество капитал экономика

1. Понятие и структура имущества предприятия

Имущество предприятия состоит из основного капитал и оборотного капитала. Оно отраженное в самостоятельном балансе предприятия и выражается в денежной форме.

Изначально имущество предприятия создается за счет имущества учредителей, которое передается в виде вкладов (паев, взносов). Имущество предприятия может увеличиваться в процессе хозяйственной деятельности. Оно может выступать в качестве объекта сделок, закладываться, отчуждаться и т. д.

Имущество предприятия, как правило, является обособленным от имущества его учредителей и работников. Предприятие отвечает перед своими кредиторами своим имуществом. В случае неисполнения предприятием каких-либо обязательств на обособленное имущество юридического лица могут быть обращены иски контрагентов или кредиторов.

При признании предприятия банкротом, в соответствии с действующим законодательством, его имущество может быть использовано для удовлетворения требований кредиторов. Затем, оставшееся имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям, которые имеют на данное имущество вещные или обязательственные права.

В имущество предприятия входит все, что необходимо для осуществления хозяйственной деятельности. Как правило, в составе имущества предприятия выделяют материально-вещественные, а также нематериальные элементы.

К материально-вещественным элементам относятся:

сооружения;

земельные участки;

оборудование;

готовые изделия;

полуфабрикаты;

денежные средства.

Нематериальные элементы создаются постепенно, в процессе функционирования предприятия. Они включают:

имидж фирмы и клиентская база;

товарные знаки и название;

навыки менеджмента;

контракты и т.д.

Имущество предприятия выступает в качестве предмета изучения у самых различных отраслей знаний:

право изучает правовые аспекты существования, защиты, перехода обязательств и прав собственности;

анализ хозяйственной деятельности изучает эффективность использования имущества предприятия;

бухгалтерский учет изучает движение средств предприятия, а также основных источников их формирования;

в экономике предприятия имущество рассматривается в качестве экономического ресурса, использование которого обеспечивает эффективное функционирование предприятия и его рентабельность.

В бухгалтерском учете имущество предприятия может рассматриваться в качестве его капитала, а также гаранта эффективной и надежной деятельности.

В процессе анализа имущество можно классифицировать по степени риска:

средства с минимальным риском: наличные денежные средства, высоколиквидные краткосрочные финансовые активы;

с небольшим риском - дебиторская задолженность (если фирма финансово устойчива), товарно-материальные ценности и запасы готовой продукции, пользующейся спросом;

со средним риском - продукция, имеющая производственно-техническое назначение, расходы будущих периодов, незавершенное производство;

с высоким риском - дебиторская задолженность финансово неустойчивой фирмы, неликвидные товарно-материальные ценности.

Более доступной и простой представляется другая классификация имущества предприятия:

текущие оборотные активы: оборотные средства; запасы; денежные средства; дебиторская задолженность; готовая продукция; расходы будущих периодов;

Все имущество предприятия можно представить в форме капитала.

Капитал предприятия принято рассматривать с нескольких основных точек зрения. В первую очередь, принято различать капитал реальный, то есть, тот, который «в реале» существует в форме средств производства, а также денежный. Второй, как это следует из названия, имеет денежную форму и используется для приобретения средств производства, которые, в свою очередь, играют роль источников необходимых средств для обеспечения функционирования предприятия. Рассмотрим для начала денежный капитал.

Средства, которые обеспечивают функционирование любого предприятия, принято делить на собственные и заемные.

В бухгалтерском учете размер собственного капитала является разницей между балансовой стоимостью всего имущества (активов), которое включает в себя суммы, невостребованные с различных должников фирмы, и всеми её обязательствами в определенный момент времени.

Собственный капитал предприятия может складываться из самых различных источников:

уставного капитала;

пожертвований и взносов;

прибыли (которая, как известно, непосредственно зависит от результатов деятельности фирмы).

Особое место занимает уставный капитал, который в работе будет рассмотрен более подробно.

Уставный капитал - это первоначальный, исходный капитал для фирмы. Величина его определяется с учетом планируемой хозяйственной деятельности, её масштабов, и закрепляется в момент государственной регистрации фирмы.

Определенными особенностями обладает процесс формирования уставного капитала акционерных обществ (АО).

Уставный капитал акционерного общества представляет собой, с одной стороны, собственные средства компании как юридического лица, а с другой - совокупный вклад акционеров.

Уставный капитал складывается из определенного числа разного вида акций, с определенным номиналом. Каждой из акций, при их выпуске приписывается определенная денежная стоимость, которую называют номинальной стоимостью или паритетом. Данная стоимость показывает то, какая именно часть стоимости уставного капитала приходится на 1 акцию (на момент государственного оформления компании).

Как правило выпускается всего два основных вида акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции их держателю дают возможность влияния на управление компанией (право голоса на общем собрании акционеров), дают право на получение дивидендов (в последнюю очередь, после расчетов с кредиторами и обладателями привилегированных акций), право на участие в разделе имущества акционерного общества в случае ликвидации. Размер дивидендов по обыкновенным акциям в большинстве случаев напрямую зависит от результатов деятельности компании.

Привилегированные акции отличаются от обычных в первую очередь тем, что не дают право голоса, но, тем не менее, предоставляют им некоторые гарантированные права, такие как, к примеру:

относительно стабильную выплату дивидендов в фиксированном процентном соотношении;

получение дивидендов до их распределения на другие виды акций;

приоритетное право при получение своей доли средств в имуществе акционерного общества в случае его ликвидации.

Любое акционерное общество не имеет права начинать выплачивать дивиденды до полной оплаты всего своего уставного капитала, а также если стоимость чистых активов предприятия меньше, чем его уставной капитал.

Находит отражение уставной капитал в двух основных документах акционерного общества: уставе и бухгалтерском балансе.

В счет оплаты уставного капитала могут поступать как денежные, так и материальные (имущественные) взносы. К имущественным взносам следует относить, в первую очередь:

сооружения, здания, оборудование, товарно-материальные ценности и т.д.;

имущественные права (права пользования землей, водой, недрами, зданиями, оборудованием, сооружениями и т.п.);

ценные бумаги;

патенты, ноу-хау и другие нематериальные активы;

средства в иностранной валюте.

Размер уставного капитала находит свое отражение в разделе IV баланса «Капитал и резервы», а учет его ведется на счете «Уставный капитал». Вклады, которые вносятся в счет уставного капитала, зависимо от их вида отражаются на таких счетах: денежные ресурсы - на «Расчетном счете», сооружения, здания, оборудование - на счете «Основные средства», различные права пользования - на счете «Нематериальные активы», финансовые активы (ценные бумаги) - на счете «Долгосрочные финансовые вложения».

Таким образом, в уставном капитале сочетаются как право распоряжения и так и право владения собственностью акционерного общества, а также функции гарантии имущественных прав акционеров, поскольку уставный капитал выступает как устойчивая величина.

Часто уставный капитал рассматривается в качестве экономического фундамента любого акционерного общества. В денежном выражении уставный капитал, используется, в основном на приобретение имущества, которое амортизируется, переносясь на себестоимость продукции частями, и не предназначено для скорой перепродажи: зданий, оборудования, сооружений, и других долгосрочных активов.

Функции уставного капитала

Уставный капитал выступает, как уже говорилось ранее, неотъемлемым элементом любого товарищества или хозяйственного общества. Однако, не взирая на это, он собой представляет довольно-таки условную величину, которая определяет совокупный размер средств, внесённых участниками в момент учреждения данного товарищества (общества).

Уставный капитал, являясь, таким образом, имущественной основой коммерческой организации, обладает, в то же время, весьма определенными функциями, среди которых:

А) стартовая функция, которая отражает право акционеров начать собственное дело. Не взирая на то, что с течением времени, если работа предприятия эффективна, полученная прибыль может в разы превышать уставный капитал, тем не менее, даже в такой ситуации он в любом случае будет выступать в качестве наиболее устойчивой статьи пассива;

Б) гарантийная функция. Уставной капитал выступает той частью имущества товарищества или хозяйственного общества, которая служит гарантированным минимумом для расчетов с кредиторами;

В) функция определения доли участия каждого акционера в компании. Уставной капитал делится на части. Каждая из частей обладает своей номинальной ценой. Отношение сумм одной цены акций, которые принадлежат одному лицу, к величине капитала будет определять положение и «удельный вес» того или иного акционера в хозяйственном обществе или товариществе.

Можно, таким образом, сформулировать целый ряд функций уставного капитала, как с юридической точки зрения, так и по своему экономическому содержанию:

·во-первых, средства, вносимые в уставный капитал компании, наделяют её, так сказать, "стартовым" капиталом для начала хозяйственной деятельности;

·во-вторых, деление уставного капитала на доли конкретизирует не только вклад каждого участника, но также обуславливает уровень его участия в управлении компанией, а также распределении прибыли;

·в-третьих, значительный размер уставного капитала информирует заинтересованных лиц о солидности данного общества, хотя, с другой стороны, заявленных в уставном капитале средств может и не оказаться в форме ликвидных активов.

Механизм формирования и учета уставного капитала предприятия

Порядок формирования уставного капитала регламентирован действующим законодательством страны, а также учредительными документами компании. Согласно действующему законодательству минимальный уставный капитал ОАО (открытого акционерного общества) должен составлять не менее 1000-кратной базовой суммы на дату государственной регистрации общества, а ЗАО - не менее 100-кратной. Что касается размера уставного капитала для ОАО (общества с ограниченной ответственностью), то он должен составлять не менее 100-кратной базовой суммы.

Уставный капитал обществ, с момента их государственной регистрации должен на протяжении 3 месяцев быть оплачен учредителями не менее чем на 50 %. Оставшаяся часть уставного капитала должна быть оплачена на протяжении 1 года с момента регистрации. До оплаты 50% уставного капитала компания не имеет права осуществления сделок, которые не связанны с учреждением общества.

Акционерные общества формируют свой уставный капитал посредством первичной эмиссии акций, то есть, продажи акций инвесторам (их изначальным владельцам).

Осуществление первичной эмиссии имеет место в ряде случаев:

при учреждении хозяйственного общества и размещении акций среди инвесторов (его учредителей);

при увеличении размеров первоначального уставного капитала компании посредством выпуска дополнительных акций.

Акционерными обществами могут выпускаться как обыкновенные акции (у которых номинальная стоимость одинакова для всех акций), так и привилегированные (у которых номинальная стоимость является одинаковой для одного типа акций).

Уставом акционерного общества должны определяться количество, а также номинальная стоимость размещенных акций (приобретенных акционерами), а также можно определять номинальную стоимость и количество акций, которые общество имеет право размещать дополнительно к объявленным (размещенным) акциям.

Во время распределения акций при учреждении акционерного общество, если число учредителей превышает 500 и (или) объем эмиссии превышает 50 000 базовых сумм, то имеет место необходимость регистрации проспекта эмиссии. Налог на операции с ценными бумагами, при этом не оплачивается, поскольку осуществляется первый выпуск ценных бумаг после государственной регистрации.

Оплата акций, которые распределяются среди учредителей общества во время его учреждения, дополнительных акций, которые размещаются путем подписки, может осуществляться ценными бумагами, денежными средствами, материальными ценностями или имущественными правами, обладающими денежной оценкой.

Форма оплаты акций компании при её учреждении указывается в договоре о создании общества, а форма оплаты дополнительных акций - в решении об их размещении. Дополнительные акции, которые распространяются посредством подписки, могут размещаться при условии их полной оплаты.

Денежная оценка имущества, которая вносится в оплату акций общества при его учреждении, осуществляется по соглашению между учредителями. В случае оплаты дополнительных акций при помощи ценностей в неденежной форме имущество, оценивается наблюдательным советом (советом директоров) данного общества по их рыночной стоимости.

Для объективного определения рыночной стоимости подобного имущества необходимо привлечение независимых оценщиков. Стоит отметить, что величина денежной оценки имущества, которое осуществляется учредителями и наблюдательным советом (советом директоров), не может превышать величину оценки, которая была произведена независимым оценщиком.

В уставе акционерного общества могут содержаться сведения об ограничениях на определенные виды имущества, которым могут быть оплачены его акции.

Уставный капитал компании можно увеличивать посредством повышения номинальной стоимости акций, либо путем размещения дополнительных акций. Дополнительные акции, размещаемые компанией, лимитируются количеством объявленных акций, которые установлены в её уставе.

При размещении акций эмитент и инвестиционные институты, которые осуществляют по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг, должны обеспечить возможность беспрепятственного доступа к достоверной информации о продаваемых ценных бумагах для каждого покупателя.

Размер зарегистрированной эмиссии акций для целей увеличения уставного капитала регламентируется самим уставным капиталом. Оплата акций хозяйственного общества или товарищества производится по рыночной стоимости, но не ниже их номинала.

Если вдруг акции акционерного общества продаются по цене, которая превышает номинальную стоимость, то тогда разница эмиссионный доход будет рассматриваться в качестве добавочного капитала. Его учет осуществляется на счете 83 "Добавочный капитал".

Уставный капитал компании может быть также уменьшен посредством снижения номинальной стоимости акций, либо уменьшения их общего количества, в частности, при помощи выкупа части акций обществом.

Общества с ограниченной ответственностью (ООО) формируют свой уставный капитал исходя из номинальной стоимости долей участников данного общества. Размер этих долей является относительным показателем (чаще всего в процентном выражении) и должен соответствовать соотношению номинальной стоимости доли участника и уставного капитала компании.

Основные методы оценки величины уставного капитала предприятия

В случае оценки имущества компании или его уставного капитала, речь идет чаще всего об оценке её бизнес-линии.

В широком смысле бизнес-линию можно определить в качестве совокупности прав собственности, конкурентных преимуществ, имущества, технологий, а также контрактов, обеспечивающих возможность стабильного получения определенных доходов (денежных потоков - cash flow).

Оценка фирмы целесообразна тогда, когда рынок не в состоянии её объективно оценить. Такая ситуация, чаще всего имеет место в следующих случаях:

·оцениваемая компания является закрытой, то есть не подвержена оценке на фондовом рынке (ситуация характерна для ОАО, ЗАО и товариществ);

·оцениваемая компания может быть и формально открытой, но, тем не менее, не состоять в листинге фондовых бирж в силу несоответствия требованиям (по масштабам деятельности, финансовой устойчивости и т.п.);

·оцениваемая фирма выступает в качестве открытого акционерного общества, которое котируется на фондовом рынке, однако её акции недостаточно ликвидны;

·весь фондовой рынок страны является низколиквидным, или же чересчур зависим от колебаний внешней экономической конъюнктуры.

Следует отметить, что для российских условий наиболее характерны два последних случая.

Оценка компаний по их имуществу подразумевает осуществление оценки как материальных, так и нематериальных активов.

1.Проверка объективности текущей рыночной котировки акций компании с достаточно ликвидными акциями, а также текущего наблюдаемого на рынке тренда в её изменении. Для мелких и портфельных инвесторов это даст возможность определиться в ожидаемом направлении движения данного тренда. Что касается стратегических инвесторов, то это даст возможность принятия наиболее обоснованного решения о покупке или продаже контрольных пакетов данной фирмы, не опираясь лишь на данные фондового рынка.

2.Это дает возможность мониторинга рыночной стоимости закрытых фирм, а также компаний с низколиквидным акциями, по которым, по сути, недоступен какой-либо другой способ получения сколь-либо надежной информации об их рыночной стоимости.

.Для подготовки ценовых предложений о купле-продаже закрытых компаний или фирм с низколиквидными ликвидными акциями.

.Для использования при составлении финансового отчета и аудита компаний всех типов с целью предоставления их владельцам и внешним пользователем полной и достоверной информации о реальном финансовом положении компании предприятия и её перспективах.

В качестве итогового результата оценки фирмы посредством общепринятых методов оценки бизнеса всегда выступает получение такой оценки её уставного (собственного) капитала, которая в большинстве случаев не совпадает с аналогичной стоимостью, но указанной в её бухгалтерском балансе.

Значительное влияние на такое расхождение оказывают такие факторы, как нормы амортизации, время постановки на баланс амортизируемых активов, а также выбранные методы амортизации.

Объявлявшиеся и текущие прибыли, которые были капитализированы ранее, могли также быть, как завышены, так и занижены из-за завышения или занижения этих самих прибылей при использовании различных методов оценки себестоимости запасов и себестоимости реализованной продукции (ФИФО, ЛИФО, метод средней цены и т. п.).

Таким образом, не напрасно величину стоимости собственного капитала фирмы, которая получается при оценке бизнеса, в англоязычном обиходе называют дословно «честной стоимостью», что подчеркивает ее отличие от балансовой стоимости уставного (собственного) капитала.

Владельцам компании, пайщикам, акционерам и другим инвесторам чрезвычайно важно знать, насколько балансовая стоимость ее собственного капитала совпадает или расходится с оценкой обоснованной рыночной стоимости данного капитала.

Передовой практикой экономически развитых стран разработано несколько основных подходов к оценке в целом бизнеса, а также имущества в частности. Всю совокупность этих методов можно разделить на две основные группы - рыночные и нерыночные.

Рыночные методы в большей степени подходят для коммерческих фирм, они в конечном итоге берут за основу доходы или прибыль, практически не учитывая стоимость активов.

Что касается нерыночных методов, наоборот, в их основе лежит стоимости активов в строгом соответствии с показателями финансовой отчетности и, в первую очередь, бухгалтерского баланса. Величине прибыли отводится небольшая роль, а потому эти методы более целесообразны для оценки некоммерческих организаций.

Между этими двумя подходами есть определенные противоречия, а сами они подвержены, при этом целому ряду недостатков

Так, слабыми пунктами нерыночных методов являются:

в первую очередь, отсутствие в финансовой отчетности оценки имиджа фирмы, её репутации (так называемого гудвилла), который в современных условиях дает ощутимый дополнительный доход;

во-вторых, имеет место довольно значительное расхождение данных с соответствующими рыночными оценками. Причина кроется в том, что данные, полученные нерыночными методами, практически не отражают реального и актуального положения дел, уровень инфляции и риска, авторские права, объективность выбранного метода начисления амортизации, стратегических факторов и т.д.

Что касается недостатков рыночных методов оценки, то тут ощущается сильное влияние экономической конъюнктуры, а также субъективизм, в результате которого отклонения от реального положения вещей могут достигать 30%.

В экономически развитых странах устоялось несколько основных подходов к оценке имущества компаний.

Первый подход, о котором стоило бы упомянуть - имущественный. В основе данного подхода основе лежит оценка составляющих элементов имущества.

Второй подход содержит в себе не только оценку имущественных элементов, но также и предприятие в целом как единый функционирующий комплекс. Из наиболее простых и доступных методов оценки имущества фирмы можно считать имущественный подход. При помощи данного подхода можно вычислить стоимость имущества. Более корректно можно определить стоимость имущества по величине нетто-активов, при использовании инфляционного баланса. Инфляционный баланс составляют по данным переоценки материальных активов фирмы. Техника данного метода состоит в определении стоимости имущества компании в качестве суммы стоимости основных средств - нетто (Ан), а также оборотных средств, которые финансируются из собственных источников, которые корректируются на уровень инфляции (Аи):

С=Ан+Аи, (1)

Метод оценки имущества компании на основе нетто-активов в значительной мере подвергается критике в связи с его значительной упрощенностью и обобщенностью, но, тем не менее, его чаще всего используют на практике.

По мнению практиков, наиболее точной можно считать оценку компаний по методу внутренней стоимости. В данном случае активы делятся на группы - основные фонды, денежные активы и запасы. Группы, в свою очередь, делятся на подгруппы (как, к примеру, оборудование, акции, векселя и т.п.). Далее, на основании полученных оценок осуществляется анализ эффективности использования имущества, в основном, его рентабельности. Это позволяет получить представление о финансовых возможностях фирмы.

Также одним из широко распространенных способов можно назвать оценку фирмы при помощи обоснованной рыночной стоимости. Она основывается на взаимном согласии покупателя и продавца, каждый из которых обладает примерным представлением о том, какова цена аналогичного объекта.

Слабость данного метода состоит в некоторой усредненности подхода, поскольку поля зрения могут выпасть некоторые особенности оцениваемого объекта, которые делают его в конкретной ситуации более или менее привлекательным.

Использование метода инвестиционной стоимости для конкретного заказчика (покупателя) в некоторой мере нивелирует данную проблему. Этот метод оценки способен учитывать возникающие дополнительные выгоды. Другими словами, человек может дороже заплатить за квартиру, которая расположена недалеко от работы, поскольку таким образом можно сэкономить время и средства, затрачиваемые на поездки. Однако, с другой стороны, при последующей продаже данной квартиры, могут возникнуть неминуемые потери, если вдруг не удастся найти такого же заинтересованного покупателя.

Проблема точности оценки фирмы может быть также решена благодаря использованию метода так называемой внутренней фундаментальной стоимости. Данная стоимость определяются уже не продавцами и покупателями, а специалистами, которые прогнозируют будущее развитие событий (как, к примеру, ожидаемый уровень прибыльности, рост продаж, изменение валютного курса и т.п.).

Оценка банкротящихся компаний осуществляется при помощи ликвидационной стоимости, которая представляет собой сумму денег, получаемую за счет продажи активов.

Если есть достаточный запас времени для проведения данной операции, то активы можно ещё выгодно реализовать. При этом оптимально будет продавать активы не целиком, а по частям, что даст возможность запрашивать более высокие цены.

Из этого следует, что ликвидационная стоимость компании в целом будет несколько меньше совокупной ликвидационной стоимости её отдельных активов, которые её составляют. Причина заключается в том, что, чем крупнее является запрашиваемая сумма, тем труднее в сжатые сроки найти платежеспособных покупателей.

Ликвидационная стоимость должна учитывать затраты, которые связаны с оценкой и реализацией имущества (налоги, комиссионные и т.д.).

Балансовая величина собственного капитала фирмы, состоящая в разности между активами и обязательствами (стоимость накопленных чистых активов компании) не берет во внимание рыночную конъюнктуру, а также возможную динамику будущих доходов, а потому является приблизительной. Данную проблему помогает решить дисконтированная (приведенная к современным условиям) оценка текущей стоимости будущих доходов на совокупный или собственный капитал.

Для выполнения данной операции, усредненные годовые доходы, ожидаемые получить в будущем, следует разделить на норму дисконта. Нормой дисконта может служить ставка рефинансирования или же ставка по «безрисковым» инвестициям (ими могут служить государственные обязательства), норма рентабельности и т. д.

Необходимые расчеты осуществляются по следующей формуле:

Норма дисконта (в долях единицы) = Доходы (в среднем за период)/ Стоимость фирмы (2)

К примеру, если годовая прибыль составляет 1000 тыс. руб., в то время, как ставка по безрисковым вложениям составляет 8%, то стоимость активов будет составлять: 1000000 / 0,08 = 25 млн. руб.

С другой стороны, существенным недостатком данного метода является то, что в условиях финансово-экономической нестабильности осуществить корректный выбор показателя дисконтирования довольно проблематично.

Метод капитализации прибыли строится на похожем принципе. Основное отличие заключается лишь в том, что для расчетов применяются ретроспективные данные о прошлых доходах фирмы (они по понятным причинам являются куда более доступными). Предполагается, при этом, что поток данных доходов в будущем будет не только стабильным, но также и будет определенными темпами расти. Помимо всего прочего, величину данного потока сравнивают с ситуацией в других компаниях, которые функционируют в схожих условиях.

Основным недостатком данного метода можно считать то, что он может применяться лишь условиях экономической стабильности.

Метод избыточного риска берет за основу выявление и оценку гудвилла по величине остаточной прибыли (которая превышает нормативный уровень для материальных активов). Для этого применяется формула:

основной капитал + оборотный капитал + (остаточная прибыль / норматив рентабельности) - стоимость обязательств (3)

Стоимость компании, таким образом, в данном случае, выступает в качестве суммы стоимостей материальных и нематериальных активов.

Оценка по методу экономического баланса отличается тем, что использует данные скорректированного бухгалтерского баланса. Коррекция происходит по следующим направлениям:

долгосрочные финансовые вложения оцениваются по текущей стоимости;

списываются безнадежные долги и долги, по которым истек срок давности;

учитываются инфляция и износ имущества.

Метод рынка капитала представляет собой обоснованную рыночную стоимость, модифицированную применительно к открытым акционерным обществам. Их стоимость определяется путем капитализации дивиденда, приносимого акционерным капиталом, по формуле: сумма дивидендов / ссудный %.

При этом предполагается, что инвестиции в акции данной и аналогичных фирм (по отраслевой принадлежности, сходству продукта, рыночным условиям, размерам) рискованны в равной степени.

Решение о том, какой метод использовать, принимается исходя из конкретной ситуации. Однако при этом нужно иметь в виду, что в современных российских условиях все они ненадежны. У рыночных методов это обусловлено неразвитостью самого рынка. А у бухгалтерских методов - быстрым моральным старением объектов в условиях современного этапа научно - технического развития.

Заключение

Каждое предприятие обладает имуществом - совокупностью материально-вещественных и нематериальных элементов, используемых в производственной деятельности.

Капитал предприятия представляет собой денежную оценку имущества предприятия.

По источникам формирования капитал предприятия делится на собственный и заемный капитал.

Особое значение в собственном капитале предприятия имеет уставный капитал - основа создания и функционирования предприятия. Уставный капитал сочетает право владения и распоряжения собственностью и функции гаранта имущественных прав акционеров.

Уставный капитал - один из основных показателей, характеризующих размеры и финансовое состояние организации. Его отражают в сумме, зарегистрированной в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости, паевых взносов) учредителей (участников) организации.

Определенные особенности имеет формирование уставного капитала акционерных обществ. Уставный капитал состоит из определенного количества акций разного вида с установленным номиналом.

Порядок формирования и изменения уставного капитала регулируется соответствующими законодательными актами.

При создании акционерного общества следует определить необходимую и достаточную величину уставного капитала.

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1.Конституция Российской Федерации [Текст]: офиц. текст. - М.: Юрид. Лит., 1993. - 39с.

2.Гражданский кодекс РФ [Текст]: офиц. текст. - М.: Проспект, 2005. - 116 с.

научная литература

Бабичева Н.Э., Любушин Н.П. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Н.Э. Бабичева, Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2012. - 336с. -

Аврашков Л.Я., Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия [Текст]: учебник / Л.Я. Аврашков, В.Я Горфинкель, В.А. Швандар. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 - 670с.

Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / А.В. Башарина, А.Ф. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 286с.

Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. - М.: Инфра-М, 2013. - 240с.

Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика [Текст]: учебное пособие / С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-Пресса, 2012. - 336с.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Электронный ресурс]: учеб. пособие / [Алексеева А. И., Васильев Ю. В., Малеева А. В., Ушвицкий Л. И.] .- М. : КноРус, 2008 .- 1 электрон. опт. диск (CD-ROM) ; 12 см.- (Электронный учебник).

Интернет-источники

11. Энциклопедия экономиста: портал

Административно-управленческий портал

Научная электронная библиотека «Киберленинка»

Центр дистанционного образования «Элитариум»

Библиотека управления

Информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Основой деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал.

Под капиталом организации в бухгалтерском учете понимают совокупную величину вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства и др.) и прибыли, накопленной организацией. Размер собственного капитала можно представить как разницу между суммой всех активов предприятия и суммой его обязательств.

Структура капитала организации – сложная величина, включающая ряд составляющих (Приложение 3). Их можно разделить на две основные группы:

Фонды, представленные учредителями (уставный капитал, премия на акции АО);

Резервы, накопленные организацией в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль).

Фонды, предоставленные учредителями, образуют постоянную часть капитала, величина которой остается неизменной на протяжении длительного времени. Резервы, как правило, изменяются из года в год, что делает их переменной частью капитала. Их величина зависит в основном от полученного организацией финансового результата, а также решения учредителей о его распределении.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников (Приложение 5). Основным источником финансирования является собственный капитал (Приложение 4).

Уставный капитал акционерного общества в настоящее время формируется при создания новых акционерных обществ за счет средств учредителей либо путем преобразования государственных и муниципальных организаций в акционерные.

При создании новых акционерных обществ уставный капитал формируется путем выпуска и продажи акций. Акции продаются по рыночной, а не по номинальной цене. Рыночная цена может быть выше или ниже номинальной цены. Образующийся эмиссионный доход из-за разницы в ценах отражается на счете 83 «Добавочный капитал» (дебет счетов учета денежных средств, кредит счета 83).

Учредители самостоятельно определяют размер и структуру уставного капитала. При создании акционерного общества все его акции должны быть размещены среди учредителей.

Размер уставного капитала открытого акционерного общества (ОАО) должны быть не менее 1 000 МРОТ, а закрытого акционерного общества (ЗАО) – не менее 100 МРОТ.

Для организации учета уставного капитала по типам акций к счету 80 «Уставный капитал» целесообразно открывать два субсчета:

1. «Размещенные акции»;

2. «Объявленные акции».

На субсчете 80-1 собирается информация об акциях, размещенных только среди учредителей АО в порядке закрытой подписки, на субсчете 80-2 – информация об акциях, реализованных акционерами при проведении открытой подписки. Необходимость такого разделения обусловлена тем, что Закон об акционерных обществах (ст. 25) вслед за ГК РФ (ст. 99) обязывает учредителей АО полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим исполнение его обязательств по отношению к будущим акционерам.

Аналитический учет по видам акций может быть организован по позициям: «Обыкновенные акции», «Привилегированные акции». Накапливаемая на них информация имеет контрольное значение, поскольку в соответствии со ст. 102 ГК РФ доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала общества не должна превышать 25 %.

Однако может оказаться, что указывать только категорию акции - обыкновенная или привилегированная – недостаточно, поскольку АО может иметь несколько выпусков привилегированных акций с различными правами, в том числе и на фиксированные дивиденды. У каждого выпуска акций свой регистрационный номер, поэтому аналитический учет на счете 80 «Уставный капитал» нужно вести по видам (типам) размещенных акций с учетом реквизитов каждого выпуска, прежде всего государственного регистрационного номера, номинальной стоимости, количества акций и общей суммы выпуска по номинальной стоимости.

Согласно ст. 34 Закона об акционерных обществах 50% уставного капитала должны быть оплачены уже к моменту регистрации. Остальные 50% вносят не позднее чем через 12 календарных месяцев со дня регистрации, т. е. независимо от того, приступило общество к деятельности или нет. Дополнительные (объявленные) акции оплачивают в течение срока, определенного в договоре с каждым изъявившем желание приобрести акции (подписантом), но не позднее одного года с момента их приобретения (размещения). Акции, которые продаются за деньги, подлежат оплате при приобретении в размере не менее 25% номинальной стоимости.

Цель организации аналитического учета уставного капитала по акционерам – получение сведений о каждом участнике АО, степени концентрации в их руках капитала, диверсификации акций по географическим регионам. В качестве информационной базы такого учета может выступать реестр АО.

Счет 80 «Уставный капитал» не может отражать информацию обо всех акционерах общества. Условия обращения акций предусматривают возможность их перехода от одного владельца к другому. При такой сделке взаиморасчеты между лицом, отчуждающим ценные бумаги, и их приобретателем в учете эмитента (акционерного общества) как третьего лица не отражаются. В результате счет 80 даже теоретически не может содержать такой информации. Эти операции фиксируются только в реестре акционеров. Основанием для ведения аналитического и синтетического учета на счете 80 являются учредительные документы, изменения и дополнения к ним, отчеты о выпусках акций.

Аналитический учет на счете 75, субсчет 1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал» следует вести по каждому акционеру, отражая, прежде всего название документа, согласно которому физическое или юридическое лицо стало владельцем ценных бумаг, и код государственной регистрации акций, а также сумму задолженности по вкладу в уставный капитал и дату ее погашения. Основанием для ведения аналитического учета на данном субсчете служат учредительные документы, изменения и дополнения к ним, акты приемки-передачи основных средств, материалов, товаров, нематериальных активов, платежные поручения, приходные кассовые ордера и другие документы.

Уставный капитал акционерного общества не является навсегда установленной величиной. Исходя из требований действующего законодательства и финансово- производственной целесообразности акционерное общество может увеличивать или уменьшать свой уставный капитал, а также изменять его структуру.

Акционерное общество может принять решение об увеличении размера своего уставного капитала, которое будет осуществляться двумя способами:

Путем конвертации ранее размещенных акций в акции с большей номинальной стоимостью;

Путем выпуска дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала АО первым способом и о внесении соответствующих изменений в устав общества принимается общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом). Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом АО.

Уставной капитал общества может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их общего количества, в том числе путем приобретения части акций. Уменьшение уставного капитала общества путем приобретения и погашения части акций допускается, если такая возможность предусмотрена в уставе общества.

Общество не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате этого его размер станет меньше минимального уставного капитала общества, определяемого в соответствии с законодательством на дату регистрации соответствующих изменений в уставе общества.

Минимальный размер уставного капитала общества после его уменьшения не может быть ниже:

Размера уставного капитала, определенного действующим законодательством на дату регистрации изменений в уставе общества, - если уставный капитал уменьшен по желанию общества;

Размера уставного капитала, определенного действующим законодательством на дату регистрации самого общества, - если уставный капитал уменьшен до величины чистых активов.

Уменьшение уставного капитала возможно путем:

Конвертации акций в акции с меньшей номинальной стоимостью;

Сокращения общего количества размещенных акций.

Увеличение уставного капитала отражается по кредиту счета 80 и дебету соответствующих счетов денежных средств и другого имущества, а уменьшение - по дебету счета 80 и кредиту счетов 75 «Расчеты с учредителями» (на сумму уменьшения номинальной стоимости акций), 81 «Собственные акции (доли) (на стоимость аннулированных акций)» и др.

Разница в стоимости проданных и аннулированных акций списывается на счет 91 «Прочие доходы и расходы»:

На расходы - дебет счета 91, кредит счета 81;

На доходы - дебет счета 81, кредит счета 91.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО оказывается меньше его уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального размера уставного капитала, то общество обязано принять решение о своей ликвидации.

Добавочный капитал – это составляющая собственного капитала организации, выделяемая в качестве объекта бухгалтерского учета и самостоятельного показателя отчетности. Поэтому для целей бухгалтерского учета данный термин должен быть определен соответствующими документами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета.

Пунктом 68 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утверждено приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н, в ред. Изменений и дополнений) установлено, что в качестве добавочного капитала учитываются «сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества), и другие аналогичные суммы».

Таким образом, система нормативного регулирования бухгалтерского учета определяет добавочный капитал путем перечисления его составных частей.

Можно сказать, что добавочный капитал - это источники увеличения стоимости имущества организации, а также источники безвозмездного поступления различных ценностей.

Добавочный капитал возникает в результате:

Прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;

Получения дополнительных денежных средств (или имущества) при продаже акций в случае их первичного размещения по цене, превышающей их номинальную стоимость (эмиссионный доход);

Прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой прибыли или фондов предприятия;

Отражения положительных курсовых разниц по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских организаций.

Для отражения добавочного капитала используется счет 83. Он так и называется «Добавочный капитал».

Соответственно к счету 83 могут быть открыты следующие субсчета:

83-1 «Прирост стоимости имущества по переоценке»;

83-2 «Эмиссионный доход»;

83-3 «Безвозмездно полученные ценности»;

83-4 «Собственные источники увеличения стоимости имущества»;

83-5 «Курсовые разницы по уставному капиталу, оплаченному иностранной валютой».

При переоценке имущества его стоимость может увеличиваться или уменьшаться. Увеличение стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов отражается по дебету счета 01 «Основные средства», 08 «Капитальные вложения» и др. и кредиту счета 83 «Добавочный капитал». Уменьшение стоимости внеоборотных активов при переоценке отражаются по дебету счета 87 и кредиту счетов по учету имущества (01, 08 и др.).

Полученный организацией эмиссионный доход отражается по дебету счетов учета имущества (счета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет» и др.) и кредиту счета 83.

Безвозмездно полученное имущество также отражалось по дебету счетов учета имущества (01 «Основные средства», 04 «Нематериальные активы» и др.) и кредиту 83 .

На счете 83 отражают прирост стоимости внеоборотных активов по переоценкам:

Субсчет 83-1 используют в акционерных обществах в случаях, когда уставный капитал увеличивается путем дополнительной эмиссии акций или повышения их номинальной стоимости;

Субсчет 83-2 кредитуют на разность между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене выше номинала. При этом дебетуют счета учета денежных средств или других ценностей, переданных организации в оплату акций.

Субсчет 83-3 учитывают движение имущества, полученного организацией от юридических и физических лиц безвозмездно. (Изложенный порядок учета безвозмездно полученного имущества применялся до 1 января 2000 г. С 1 января 2000 г. в соответствии с п. 8 Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. № 32н, безвозмездно полученные активы признаются внереализационнвми доходами. В связи с этим начиная с 1 января 2000 г. безвозмездно полученное имущество отражается по дебету счетов учета имущества и кредиту счета 83 «Доходы будущих периодов»).

Кредитовые суммы по счету 83, как правило, не списывают. По дебету записи могут иметь место лишь в случаях:

Погашения сумм списания стоимости имущества по результатам его переоценки (при этом кредитуются счета учета имущества, по которым определилось снижение стоимости);

Направление средств, учтенных на субсчете 83-1, на погашение убытка, образовавшегося при безвозмездной передаче имущества юридическим и физическим лицам (при этом кредитуют счета 47 и 48);

Направления средств на увеличение уставного капитала (Д 83, К 80);

Погашения убытка отчетного года (Д 83, К 84);

Распределения сумм между учредителями организации (Д 83, К 75).

Аналитический учет по счету 83 организуется таким образом, чтобы обеспечить получение информации по источникам образования и направлениям использования средств.

Надо отметить, что в качестве основных статей добавочного капитала не только в российском бухгалтерском учете, но и в Международных стандартах финансовой отчетности принимаются две – прирост стоимости имущества по переоценке (доведение учетной стоимости имущества до восстановительной стоимости) и эмиссионный доход (превышение цены первичного размещения акций над их номинальной стоимостью).

Добавочный капитал может образовываться не только по перечисленным выше причинам. Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывая соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике.

В составе собственного капитала организации учитывается также резервный капитал.

Резервный капитал представляет собой часть накопленной прибыли организации, зарезервированной на определенные цели. В отличие от уставного резервный капитал является переменной частью капитала. Он может быть создан в обязательном порядке в соответствии с законодательством Российской Федерации или в добровольном порядке по решению самой организации, в соответствии с ее учредительными документами и учетной политикой.

Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. В акционерных обществах этот фонд создают в размере, предусмотренным уставом общества, но не менее 15 % его уставного капитала (ст. 35 Федерального Закона «Об акционерных обществах»). Резервный фонд формируют путем обязательных ежегодных отчислений до достижения величины, предусмотренной уставом. Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5 % чистой прибыли до достижения уставной величины (ст. 35 Федерального Закона «Об акционерных обществах»).

Если резервный капитал создается в добровольном порядке, то решение о его формировании является элементом учетной политики организации.

Отчисления в резервный капитал производится за счет уменьшения налогооблагаемой прибыли. При этом сумма отчислений в резервный фонд не должна превышать 50 % налогооблагаемой прибыли предприятия. В случае создания резервного капитала по решению самой организации источником его формирования является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после налогообложения.

Резервный капитал создается для покрытия непроизводительных потерь и убытков, для погашения облигаций и выкупа акций акционерного общества, для выплаты доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли в отчетном году для этих целей.

Для получения информации о наличии и движении резервного капитала используют пассивный счет 82 «Резервный капитал».

Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» и дебету счета 84 субсчет «Нераспределенная прибыль отчетного года».

Фактическое использование средств резервного фонда отражается по дебету счета 82 с кредитованием счетов 84, 99, 81, 75.

Фонды накопления и потребления относятся к фондам специального назначения.

В соответствии с учредительными документами в организациях могут быть созданы фонды накопления и фонды потребления.

Под фондами накопления понимают средства, направляемые на производственное развитие организации или иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами (например, на создание нового имущества). Фонды потребления включают средства, направляемые (зарезервированные) на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению Конечным результатом использования этих средств является новое имущество организации, т. е. его увеличение.

Фондами потребления считают средства, направляемые на материальное поощрение работников, осуществление мероприятий по социальному развитию и других аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию новых активов организации.

Эти фонды образуются за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, и предназначены для обобщения информации о состоянии и движении средств, направленных на потребление и накопление. Порядок образования этих фондов регулируется учредительными документами. Создание таких фондов является элементом учетной политики.

Обособлен фонд социальной сферы, который не связан с источниками средств производственного назначения. Он покрывает капитальные вложения не в производство как фонд накопления, а в социальные службы предприятия, например в строительство детского сада. Образование и использование «социального» фонда отражаются по счету субсчета 84-4.

Фонды накопления и потребления учитывают на пассивных субсчетах, открываемых к счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Счет 84 является активно-пассивный, т. е. на нем может показываться не возмещенный к концу отчетного года убытков (актив), а также прибыль, полученная за год (пассив).

Организация по образованию фондов накопления и потребления отражают на основании решения годового общего собрания акционеров (участников) по дебету счета 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» с кредитованием собственно субсчетов 84-3 «Фонды накопления» и 84-5 «Фонды потребления».

Если на увеличение фондов поступили целевые взносы учредителей, то делают такую проводку:

Дебет 75 / Кредит 84-3, 84-4, 84-5

Зачисление безналичных поступлений (денежных средств) отражаются:

Дебет 51 / Кредит 75

Затраты по приобретению основных средств, увеличивают стоимость имущества организации, отражаются:

Дебет 08 / Кредит 60

Увеличение основных средств при их приход отражаются:

Дебет 01 / Кредит 08

Для контроля за использованием средств финансирование инвестиций, в данном случае фондов накопления, Минфином РФ рекомендовано по субсчету 84-3 открывать два подраздела:

- «Фонд накопления образованный»;

- «Фонд накопления использованный».

При осуществлении затрат на материально-техническую базу в учете отражают уменьшение фондов накопления, образованных и увеличение фондов накопления использованных.

Увеличение основных средств за счет использования фондов накопления отражается:

Дебет 84-3 / Кредит 83

В части фондов потребления фактически произведенные затраты за их счет списывают в дебет субсчета 84-5 с кредита соответствующих расчетных и денежных счетов (счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» - на сумму причитающихся премий и вознаграждений, выплачиваемых из этого фонда; счет 50 «Касса» - на суммы, выданные в порядке оказания единовременной помощи работникам, и т.п.).

На субсчете 84-4 «Фонд социальной сферы» отражают движение финансового обеспечения развития объектов непроизводственного назначения. На нем учитывают также изменение безвозмездно полученного имущества, относящегося к социальной сфере. Так, приход активов, полученных от других организаций безвозмездно, отражают так:

Дебет 01, 04, 10,51 и др. / Кредит 84, субсчет 4

От резервов , входящих в капитал организации, необходимо отличать оценочные резервы и резервы предстоящих расходов .

Образование оценочных резервов (резервы сомнительных долгов, под обесценение вложений в ценные бумаги, под снижение стоимости материалов и др.) являются одним из приемов бухгалтерского учета, применяемым для уточнения оценки активов.

Резервы предстоящих расходов (на оплату отпусков работников, ремонтный, гарантийный и др.) представляют собой разновидность обязательств организации.

Оценочные резервы и резервы предстоящих расходов формируют в соответствии с правилами бухгалтерского учета вне зависимости от финансового результата деятельности организации. Величина и динамика их не имеют ничего общего со способностью организации к развитию и самофинансированию. В этом состоит их принципиальное отличие от резервов, накопленных организацией и составляющих ее капитал (14, с.529-530).

В числе первых наибольшее распространение получил резерв по сомнительным долгам. Он может создаваться при учете реализации готовой продукции по моменту отгрузки. Образуется резерв за счет прибыли по результатом инвентаризации в конце квартала дебиторской задолженности и установления такой, которая не погашена в срок и не обеспечена гарантиями.

Формирование этого резерва в бухгалтерском учете отражают следующей записью:

Д 99 \ К 63, субсчет 1

После истечения срока исковой давности дебиторская задолженность, а также другие долги, нереальные для взыскания, должны списываться по решению руководителя организации за счет средств этого резерва. Списание оформляют бухгалтерской проводкой:

Д 63, субсчет 1 \ К 76, 62 и др.

Если до конца года, следующего за годом создания резерва по сомнительному долгу, резерв в какой либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы надо присоединить к прибыли соответствующего года, оформляя проводку так:

Д 63, субсчет 1 \ К 99

Кроме того, создают резервы под обесценение вложений в ценные бумаги (субсчет 63-2, пассивный).

Организации, имеющие вложения в акции других экономических структур, котирующиеся на фондовом рынке с регулярной публикацией, может отражать их в годовом бухгалтерском балансе по рыночной стоимости, если она ниже балансовой. Корректировку балансовой стоимости производят на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги. Он создаётся в конце отчётного года за счёт финансовых результатов. При этом делают запись:

Д 99 \ К 63, субсчет 2

При повышении рыночной стоимости акций других организаций, облигаций и т.п., по которым ранее были созданы резервы, оформляют обратную проводку.

Аналитический учёт этих резервов ведут по каждой ценной бумаге.

Помимо оценочных, в организациях законодательством предусмотрена возможность создания резервов предстоящих расходов и платежей: на оплату отпусков работников, на выплату вознаграждения за выслугу лет, ремонт основных средств. Порядок и размеры образования таких резервов должны быть отражены в утверждённой учётной политике организации.

Формированием этих резервов достигается цель равномерного включения в себестоимость продукции расходов, которые производятся циклами, либо по окончании года или устанавливаются после проведения инвентаризации товарно-материальных ценностей.

Начисление этих резервов отражают по дебету счетов учета затрат и кредиту пассивного счета 96 «Резервы предстоящих расходов».

Расходы, за счет резервных сумм, относят на дебет счета 89 с кредитованием счетов 10, 40, 41, 70 и др.

Резервы должны инвентаризироваться. Излишне начисленные суммы сторнируют. В случае уточнения учетной политики, когда организация фактически произведенные признает создание какого-либо резерва на следующий год нецелесообразно, то остатки соответствующего вида, зарезервированного платежа по состоянию на 31 декабря отчетного года присоединяют к финансовому результату отчетного года и делают такую запись: Д 96 / К 99

Аналитический учёт ведется по каждому виду резервируемых расходов и платежей.

Собственный капитал, сформированный за счёт уставного капитала и его увеличения на сумму нераспределённой прибыли. Он остаётся неизменным в течение длительного времени. Однако в случае реорганизации и ликвидации хозяйствующего субъекта может произойти увеличение или уменьшение собственного капитала .

При реорганизации юридических лиц (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) права и обязанности каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с передаточным актом.

В состав передаточного акта и разделительного баланса, включается бухгалтерская отчётность, в объёме форм годового бухгалтерского отчёта на дату реорганизации.

При слиянии и присоединении отдельных юридических лиц (подразделений) к бухгалтерским балансам каждого из них по желанию их правопреемников могут быть приложены акты инвентаризации имущества и обязательств, подтверждающие достоверность отдельных статей балансов.

При разделении юридических лиц составляемый разделительный баланс состоит из общего баланса по ранее действовавшему юридическому лицу и балансов каждого нового юридического лица.

Данные разделительного баланса являются также и данными баланса каждого нового юридического лица на дату начала его деятельности после их государственной регистрации.

При ликвидации юридического лица принадлежащее ему имущество реализуют, полученные денежные средства направляют на погашение обязательств, а оставшиеся зачисляют в уставный капитал организации. По данной операции производят записи:

После этой записи оставшиеся денежные средства распределяют между участниками юридического лица в порядке, установленном учредительными документами.

Операции по распределению капитала отражают следующими бухгалтерскими проводками: Д 80 / К 75

В случае недостаточности у ликвидируемого юридического лица имущества и других ликвидных активов для покрытия убытков используется уставный капитал: Д 80 / К 99

При нереальности уставного капитала претензии кредиторов к должнику предъявляются в установленном законом порядке.

Для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка организации используют активно- пассивный счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Сумма нераспределенной прибыли отчетного года списывают заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» со счета 99 «Прибыли и убытки» (счет 99 дебетуется).

Счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» предназначен для учета наличия и движения нераспределенной прибыли или непокрытого убытка предприятия и фондов специального назначения. К нему могут быть открыты следующие субсчета:

84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»;

84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет»;

84-3 «Фонды накопления»;

84-4 «Фонд социальной сферы»;

84-5 «Фонды потребления» и др.

Нераспределенная прибыль отчетного года может быть направлена на выплату доходов учредителям. На суммы начисленных выплат дебетуют субсчет 84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» и кредитуют счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» работникам организации и 75 «Расчеты с учредителями»

сторонним участникам.

Сумма нераспределенной прибыли отчетного года, оставшаяся после выплаты доходов учредителям, списывается с дебета субсчета 84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» в кредит субсчета 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет».

Убытки отчетного года списывают с кредита счета 84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» в дебет счетов:

82 «Резервный капитал» - при списании за счет средств резервного капитала;

84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - при списании за счет специальных фондов;

75 «Расчеты с учредителями» - при погашении убытка за счет целевых взносов учредителей организации и др.

Если принимается решение об оставлении на бухгалтерском балансе непокрытого убытка для его списания в будущие периоды, то сумма убытка переносится с кредита субсчета 84-1 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» в дебет субсчета 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет».

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет отражается по дебету субсчета 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» и кредиту счетов:

82 «Резервный капитал» - при направлении прибыли на пополнение резервного капитала;

80 «Уставный капитал» - при направлении прибыли на увеличение уставного капитала;

84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - при направлении прибыли на увеличение фондов специального назначения;

75 «Расчеты с учредителями» - при направлении прибыли на выплату доходов учредителям и др.

Списание непокрытого убытка прошлых лет отражают по кредиту субсчета 84-2 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» и дебету счетов:

82 «Резервный капитал» - при погашении непокрытого убытка за счет резервного капитала;

75 «Расчеты с учредителями» - при погашении убытка за счет целевых взносов учредителей организации и др.

Следует отметить, что новым Планом счетов не предусмотрено открытие к счету 84 (88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)) субсчетов для учета фондов накопления, социальной сферы и фондов потребления.

Остатки фонда социальной сферы целесообразно присоединить:

В части, образованной из прибыли после уплаты налога на прибыль, - к нераспределенной прибыли (счет 84);

В части дооценки объектов социальной сферы – к счету 83 «Добавочный капитал»;

В части безвозмездно полученных объектов – к счету 98 «Доходы будущих периодов»;

В части объектов и средств, полученных в ходе приватизации, - к счету 83 «Добавочный капитал».

Аналитический учет по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) должен обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. При этом средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации или иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению нового имущества и еще не использованные, в аналитическом учете могут разделяться .

Финансовой – как чистую разность между стоимостью активов и долевыми обязательствами. Последнее определение требует от аналитиков знания рыночной стоимости активов, что важно для залоговой защиты, а также в смысле потенциального дохода, который способен принести те или иные активы фирмы.

Акционерный капитал равен объявленному или уставному капиталу, т. е. номинальной стоимости выпущенных простых и привилегированных акций. Он отражается либо по номинальной стоимости, либо по стоимости, определяемой действующим в месте базирования компании законодательством, либо по стоимости оплаченного (реально внесенного владельцами в компанию) капитала.

Отдельной строкой показываются следующие разновидности акционерного капитала: количество акций в соответствии с уставом компании; количество выпущенных акций; количество выкупленных акций; количество акций, на которые подписались вкладчики.

Акционерный капитал, вложенный сверх его номинальной стоимости, также называемый дополнительный внесенный капитал или премиальный акционерный капитал, отражает стоимость активов, полученную компанией в обмен на ее акции, но превышающую их номинальную стоимость. Часто источником этого вида акционерного капитала служит продажа акций компании (при их выпуске) по цене, превышающей номинальную стоимость.

Выпуск акций подтверждающих право собственности на часть капитала, вложенную держателем акции, а также их обратная покупка и другие операции с этим видом ценных бумаг, проводимые компанией, также являются предметом бухгалтерского учета. Акционерная форма собственности иначе называется - корпоративной, а компания, финансирующая свой капитал за счет распространения акций - корпорацией.

Акционерный капитал является источником финансирования компании и отражается на пассивных счетах. Регистрируется, прежде всего, оплаченный или реально вложенный в фирму капитал владельцев акций, который включает как сам акционерный капитал, равный номинальной стоимости проданных акций компании, так и дополнительный вложенный капитал (в виде как денежных так и не денежных активов), который вкладывают в компанию владельцы ее акций без получения акций взамен или сторонние лица в порядке дарения. Кроме того, вместе с акционерным капиталом, учитывается нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли компании, не выплаченная в виде дивидендов ее акционерам .

Нераспределенная прибыль является разница между чистой прибылью компании и суммой выплаченных дивидендов. Нераспределенная прибыль делится на две части: часть, которая может быть распределена между акционерами, и часть, выделенная, или ассигнованная, руководством компании на другие цели, также является основным внутри фирменным источником финансирования дальнейшего развития компании, модернизации средств производства. Она также используется как резерв на случай погашения затрат, связанных с судебным преследованием компаний по искам, выдвинутым против нее; за счет нераспределенной прибыли создаются резервы на погашение облигаций компании и других видов ее долгосрочной задолженности. При возникновении в ходе деятельности компании значительных убытков баланс нераспределенной прибыли может быть и отрицательным .

2. Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования

2.1 Собственный капитал: структура, формирование и использование

Основой деятельности любого хозяйственного субъекта является капитал.

Под капиталом организации в бухгалтерском учете понимают совокупную величину вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства и др.) и прибыли, накопленной организацией. Размер собственного капитала можно представить как разницу между суммой всех активов предприятия и суммой его обязательств.

Структура капитала организации – сложная величина, включающая ряд составляющих (Приложение 3). Их можно разделить на две основные группы:

Фонды, представленные учредителями (уставный капитал, премия на акции АО);

Резервы, накопленные организацией в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль).

Фонды, предоставленные учредителями, образуют постоянную часть капитала, величина которой остается неизменной на протяжении длительного времени. Резервы, как правило, изменяются из года в год, что делает их переменной частью капитала. Их величина зависит в основном от полученного организацией финансового результата, а также решения учредителей о его распределении.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников (Приложение 5). Основным источником финансирования является собственный капитал (Приложение 4).

Уставный капитал акционерного общества в настоящее время формируется при создания новых акционерных обществ за счет средств учредителей либо путем преобразования государственных и муниципальных организаций в акционерные.

При создании новых акционерных обществ уставный капитал формируется путем выпуска и продажи акций. Акции продаются по рыночной, а не по номинальной цене. Рыночная цена может быть выше или ниже номинальной цены. Образующийся эмиссионный доход из-за разницы в ценах отражается на счете 83 «Добавочный капитал» (дебет счетов учета денежных средств, кредит счета 83).

Учредители самостоятельно определяют размер и структуру уставного капитала. При создании акционерного общества все его акции должны быть размещены среди учредителей.

Размер уставного капитала открытого акционерного общества (ОАО) должны быть не менее 1 000 МРОТ, а закрытого акционерного общества (ЗАО) – не менее 100 МРОТ.

Для организации учета уставного капитала по типам акций к счету 80 «Уставный капитал» целесообразно открывать два субсчета:

1. «Размещенные акции»;

2. «Объявленные акции».

На субсчете 80-1 собирается информация об акциях, размещенных только среди учредителей АО в порядке закрытой подписки, на субсчете 80-2 – информация об акциях, реализованных акционерами при проведении открытой подписки. Необходимость такого разделения обусловлена тем, что Закон об акционерных обществах (ст. 25) вслед за ГК РФ (ст. 99) обязывает учредителей АО полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим исполнение его обязательств по отношению к будущим акционерам.

Аналитический учет по видам акций может быть организован по позициям: «Обыкновенные акции», «Привилегированные акции». Накапливаемая на них информация имеет контрольное значение, поскольку в соответствии со ст. 102 ГК РФ доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала общества не должна превышать 25 %.

Однако может оказаться, что указывать только категорию акции - обыкновенная или привилегированная – недостаточно, поскольку АО может иметь несколько выпусков привилегированных акций с различными правами, в том числе и на фиксированные дивиденды. У каждого выпуска акций свой регистрационный номер, поэтому аналитический учет на счете 80 «Уставный капитал» нужно вести по видам (типам) размещенных акций с учетом реквизитов каждого выпуска, прежде всего государственного регистрационного номера, номинальной стоимости, количества акций и общей суммы выпуска по номинальной стоимости.

Уставный капитал представляет собой сумму денежных средств и стоимости материальных и нематериальных активов, представляемых учредителями при создании предприятия. Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой деятельности и фиксируется при государственной регистрации предприятия в его учредительных документах.

Минимальный размер уставного капитала регламентируется законодательством:

В открытом АО он не может быть менее 1000 минимальных размеров месячной оплаты труда (МРОТ);

В закрытом АО и в ООО – не менее 100 МРОТ.

Максимальный размер уставного капитала законодательством не регламентируется.

В оплату уставного капитала могут поступать денежные и имущественные взносы - здания, сооружения, оборудование, прочие материальные ресурсы.

К имущественным взносам относятся:

o ресурсы и другие материальные ценности;

o имущественные права (права пользования водой, землей, зданиями, сооружениями, оборудованием и т.п.);

o интеллектуальная собственность;

o ценные бумаги;

o средства в иностранной валюте (для акционерных обществ, создаваемых с участием иностранного лица).

Роль уставного капитала заключается в том, что он придает финансовую устойчивость предприятию. Кроме того, уставный капитал служит гарантией в деловых отношениях с партнерами и государственными органами, т.е. он выступает как залоговое средство, гарантирующее возмещение долгов и оплату услуг, согласно договорным и прочим финансовым и коммерческим обязательствам.

Эффективность использования уставного капитала может быть определена двумя показателями:

Ø отношением суммы годового оборота к стоимостной оценке уставного капитала;

Ø отношением прибыли, полученной за год, к сумме уставного капитала.

Имущество предприятия – это совокупность материальных, финансовых и материальных активов, принадлежащих предприятию и предназначенных для осуществления его деятельности.

В состав материальных активов входят: кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, расчетные документы в пути, страховые полисы, вложения в государственные или частные ценные бумаги, потребительский кредит, паи и долевые вклады в другие предприятия.

Нематериальные активы включают: патенты на изобретения, товарные марки и знаки, фирменные наименования, репутацию предприятия, пакеты документов, ноу-хау и иные виды интеллектуальной собственности, авторские права на пользование ресурсами.

Имущество предприятия первоначально создается за счет имущества, переданного ему учредителями в виде вкладов (взносов, паев). Имущество предприятия увеличивается в процессе производственной и хозяйственной деятельности. Оно может являться объектом сделок, отчуждаться, закладываться и т.п. Обычно имущество предприятия обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам принадлежащим ему имуществом, на котором могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшиеся после этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющим на это имущество вещные права или обязательственные права в отношении предприятия.